游资争相“投胎” 机构“脱胎”换股

　　上周五，《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》公布，宣布启动实施“单独二胎”生育政策，即一方是独生子女的夫妇可生育两个孩子。受此消息影响，昨日，投资者在A股市场充分发挥想象力和挖掘能力，与生育相关的奶粉、教育、保险、动漫玩具等板块悉数上涨，部分概念股出现涨停潮。交易席位信息透露出游资的参与热情，但是机构却趁势撤离。

　　奶粉医疗最受益

　　“单独二胎”政策的落地，将带来新生婴儿的增加，首先受益的就是婴幼儿奶粉行业，昨日多只婴幼儿奶粉概念股冲上涨停。

　　Wind资讯数据显示，昨日奶粉股领涨食品行业，西部牧业开盘即封上涨停板，黑牛食品、维维股份也在早盘冲上涨停。三元股份低开高走，一路震荡向上，在收盘前半小时封上涨停板，贝因美、伊利股份、光明乳业昨日也分别上涨3.55%、1.71%、1.63%。一些生产婴幼儿用品的上市公司昨日也出现股价大涨，与奶瓶生产相关的北玻股份和生产尿不湿的中顺洁柔昨日涨停，恒安国际上涨6.55%，提供纸尿裤原料的江南高纤、卫星石化分别上涨3.1%、3.14%。

　　长江证券认为，未来几年，婴幼儿奶粉行业整体收入增长可能超过20%。婴幼儿奶粉行业需求量主要由两方面决定因素：一方面是新生婴儿数量；另一方面是奶粉喂养比例。该机构估计政策放开导致的增量新生人口来自城镇的比例较大，国产品牌将在本次行业容量拐点式增长中享受更大份额。

　　除了奶粉行业，备孕药物和治疗、医疗检测设备、安胎保健等相关上市公司也成为二胎炒作的重点。盘面信息显示，博晖创新、戴维医疗、康芝药业昨日涨停，太安堂、通策医疗、江中药业、山大华特等概念股也悉数上涨，涨幅分别为4.5%、2.14%、1.68%、1.17%。盘后公布的龙虎榜数据显示，昨日大举买入戴维医疗的都是游资，而机构则趁机卖出，卖出榜前三名均是机构专用席位。

　　东北证券表示，单独二胎政策大概会导致新出生1500万至2000万人口。政策实施的前两三年，新生儿可能会爆发式增长，估计会由现在的年出生1600万人增加到近2000万人。这对于儿童用药、一类疫苗和妇幼保健服务产业是重大利好，相关企业均值得重点关注。

　　衍生需求也来凑热闹

　　从昨日的盘面形势来看，市场确实发挥了丰富的想象力，与单独二胎政策沾边的股票均成为炒作对象，玩具、教育、保险等衍生需求也受到资金的追捧。

　　与婴幼儿成长相关的玩具、教育等板块受到资金的热捧，成为二胎概念股的另一大重要组成部分。Wind资讯数据显示，昨日，群兴玩具、高乐股份、骅威股份、海伦钢琴开盘就封上涨停板，星辉车模、新南洋在午后冲上涨停，奥飞动漫上涨5.17%。与婴幼儿教辅相关的中南传媒、皖新传媒、凤凰传媒分别上涨2.78%、2.72%、1.83%。从盘后信息来看，昨日大举买入星辉车模的也是游资，卖出榜上也有3个机构专用席位。东方证券表示，单独二胎政策将对未来婴童用品等文娱类公司带来增量需求，看好由此可能受益的文娱类企业。

　　从长期的角度来看，单独二胎政策放开带来了人口增量，生育保险、教育保险、养老保险等需求也会增加。受益于此，昨日4家上市保险公司股价大幅上涨，中国人寿和中国太保低开高走，收盘涨停，新华保险、中国平安则分别大涨9.06%、7.75%。

　　中金公司认为，二胎政策放宽，短期内将拉动母婴及育儿相关的消费，从中长期来看将缓解人口老龄化对总需求和资产价格的压力。除了在备孕和产前阶段、产后和成长阶段的需求带动以外，住房和交通工具的改善性需求也会加大，二胎政策放开将缓解中长期内人口老龄化对房地产价格造成的压力。