中央决定深化国防和军队改革 12只股最受益

　　中央决定深化国防和军队改革 安防概念或受关注

　　为贯彻落实党的十八大关于全面深化改革的战略部署，十八届中央委员会第三次全体会议研究了全面深化改革的若干重大问题，《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》明确提出深化国防和军队改革，紧紧围绕建设一支听党指挥、能打胜仗、作风优良的人民军队这一党在新形势下的强军目标，着力解决制约国防和军队建设发展的突出矛盾和问题，创新发展军事理论，加强军事战略指导，完善新时期军事战略方针，构建中国特色现代军事力量体系。

　　《决定》提出，将健全军费管理制度，建立需求牵引规划、规划主导资源配置机制。健全完善经费物资管理标准制度体系。深化预算管理、集中收付、物资采购和军人医疗、保险、住房保障等制度改革。

　　近期平安证券发布研报认为，智能化、云计算、大数据成为主要厂商参展的主推。从系统环境看，安防监控的网络环境已经从传统闭路系统转型网络系统，在4G 时代还向移动互联网系统过渡。

　　推荐组合：天喻信息、立讯精密、海康威视、顺络电子、同方国芯、国民技术、德赛电池、歌尔声学、欧菲光、劲胜股份、欣旺达、长盈精密、大华股份、丹邦科技、亿纬锂能、聚飞光电、三安光电、长信科技、锦富新材。

　　万联证券认为，伴随着城镇化的持续推进，以及政府对平安城市、智慧城市建设的高度重视，安防产品行业的市场规模仍将不断扩大。2013年平安城市建设带动国内安防监控市场规模将达到700亿，到2015年，安防产业总产值目标是5000亿元，"十二五"期间平均复合增速20%左右。而在"平安城市"的建设中，其核心城市报警与监控系统，也是社会治安防控体系的重要组成部分，伴随着平安城市的推进，安防产业链将充分受益。

　　招商证券也发布深度研究报告认为，新一轮景气周期下，安防双寡头格局清晰，行业龙头凭借强大的研发实力、规模优势和品牌效应引领市场，强者恒强；而深耕细分专业的小公司亦有机会脱颖而出，我们维持板块推荐，继续推荐“海康、大华、安居宝”组合。(网易)

　　军工行业：资产注入大幕开启

　　十八届三中全会公报提出，设立国家安全委员会，并专门阐述国防与军队建设领域改革重点。中信建投表示，在这样一份关于全面深化改革的纲领性文件中，专辟一段、150多字来谈国防与军队建设，足见深化改革在国防与军队建设领域同样重要。体制编制调整改革方面，他们预计逐步减少非战斗人员比例、逐步减少战斗部队中陆军的比例应是大概率事件。对军工行业而言，影响最直接的则是装备研制及采办体制的改革，此项改革若能顺利推进，将对军工企业的经营效率和盈利能力带来重大的积极影响。

　　光大证券认为，本届三中全会公报内提到的“推动军民融合深度发展”是对军工体制改革的再一次强调，也是对国发37号文的再一次肯定。所谓军民融合，就是把国防科技工业基础与更大的民用科技工业基础结合起来，组成一个统一的国家科技工业基础的过程。目前，十大军工集团民品收入均已过半，兵器、航空集团甚至达到七成；民营企业也逐步成为“第二类许可”的获证主体。此时提出“深度发展”，应当包括但不限于以下内容：军工资产尤其是核心军工资产证券化率进一步提高，科研院所改制加快推进，军工企业股权结构逐步多元化，民营企业参与军工的规模与核心程度进一步提高。

　　北斗产业方面，10月国务院和发改委相继发文，推动北斗产业快速发展。提出了到2020年，中国卫星导航产业创新发展格局基本形成，产业应用规模和国际化水平大幅提升，产业规模超过4000亿元，北斗卫星导航系统及其兼容产品在国民经济重要行业和关键领域得到广泛应用，在大众消费市场逐步推广普及，对国内卫星导航应用市场的贡献率达到60%，重要应用领域达到80%以上，在全球市场具有较强的国际竞争力。

　　在军工资产注入方面，继9月中旬中国重工公布非公开发行A股方案以来，10月该方案的审批进程创造了军工资产注资的批复纪录。此次收购资产，中国重工将开创中国军品总装业务进入资本市场的先河，其示范效应将远大于其收购资产本身。随着未来军工科研院所改制的相关政策出台，军工板块后续资产注入大幕才刚刚开启。

　　总体来看，由于国家的战略重视政策支持，以及相对确定的资产重组预期，和刚性海空军装备需求，招商证券认为，军工板块的机会要明显多于前两年，但短期催化剂导致的板块性上涨机会难以把握。他们建议在看好板块资产重组、政策支持和明确装备需求的中长期逻辑下，重点关注中航电子、航空动力和哈飞股份。另外就是国有企业改革涉及到军工这块的研究所改制问题，后续可以关注一下相关细则，明年可以重点关注先行先试的几家研究所改制注入。 (证券时报网)