创业板吹响进攻号角 热点20股正在遭到激活(8)

　　　　铁汉生态临时公告点评:郴州西河项目进入公示期

　　铁汉生态 300197

　　研究机构：国联证券 分析师：马宝德 撰写日期：2013-11-14

　　事件:公司近期参与了郴州市西河流域综合治理暨区域新农村(东湖及驳岸工程、接待中心、山门、广场、停车场、绿化)融资建设项目一期工程的公开投标。公司已经列为评标委员会推荐的中标单位,目前正处于公示期阶段,工程总投资暂定3亿元。

　　点评:

　　郴州项目进入公示期,如能中标对公司的业绩推动积极。公司此次参与了郴州西河流域综合治理暨区域新农村(东湖及驳岸工程、接待中心、山门、广场、停车场、绿化)融资建设项目一期工程的招投标,后期正式中标的可能性较大。该项目涉及到范围面积约32公顷,位于两个水坝之间,内容包括约9公顷的东湖及驳岸工程、游客接待中心、小卖部及卫生间等服务构筑、亲水平台及挑台、喷泉水景、入口内广场、园路、绿化景观、给排水及灯光工程灯等项目以及西河流域项目尾砂污染治理工程、东湖水利设施工程建设施工。涵盖项目建设中的设计、施工、设备采购和工程竣工验收以及提供其他相关服务。工程总投资暂定为3亿元,施工周期450天,如果能够正常开工,预计2015年将完成工程项目建设,将对2014年以后的经营业绩产生积极的影响。随着进入四季度,园林绿化的工程订单继续处于旺季,公司的订单有望持续增长,目前订单量饱满,有望持续推动公司的业绩快速成长,但需要继续关注项目订单落地的速度情况。

　　继续维持“推荐”评级。我们维持13、14、15年EPS分别为0.92元、1.29元、1.84元。以11月13日收盘价26.26元计算,对应13、14、15年PE分别为28倍、20倍、14倍。鉴于公司后续仍将有大量新项目中标的可能性,会持续带来业绩增长,是值得持续跟踪的投资标的,我们继续维持“推荐”的评级。

　　风险提示:宏观经济下行的风险,订单落地慢于预期的风险。