第二轮动车组招标正式启动 铁路相关产业链受益

　　随着三中全会召开日期临近，市场对于深化改革的期待进一步升温。其中，有关铁路投资领域的动向尤其受到关注。

　　市场预期已久的年内第二轮动车组招标正式启动。中国铁路建设投资公司官网消息显示，180列时速350公里动车组（非高寒）和78列时速250 公里动车组（非高寒）将从11月8日至12日期间公开招标。

　　据悉，180列时速350公里动车组将分布于北京、太原、郑州、武汉、西安、济南、上海、南昌、广州和南宁铁路局或集团公司，78列时速250公里动车组分配给北京、太原、郑州、西安、济南、南昌、广州和成都铁路局或集团公司。此外，本次采购的货物还包括127台铁路接触网作业车。上述车辆设备的采购资金目前已经落实。

　　备受业内关注的年内第二轮铁路车辆设备招标近日悄然启动，业内预计总采购规模在560亿-570亿元左右，远超第一轮。业内人士认为，根据第二轮招标的车型、招标路局等因素综合判断，中国北车有望在此轮招标中成为最大赢家。未来几年，铁路投资有望大规模上调，高铁、城际、地铁等都将迎来通车高峰，带动车辆需求的集中释放，南北车及核心零部件供应商将长期受益。

　　2011年初，随着一系列铁路投资政策的成果凸现，高铁概念股的热潮席卷投资界。兴业证券分析师王俊表示，目前，国内高铁建设进入平稳期，2013-2015年我国铁路固定资产投资约7000亿/年，增幅不大。但高铁线路竣工进入相对密集期，加之高铁成网配车密度提升，两个因素大概率保证未来两年铁路设备的需求，此外，国外市场的拓展将为铁路板块相关企业业绩以较快的速度增长提供支持。

　　长江证券认为，伴随轨道交通建设复苏，铁路投资有望大规模上调。同时，根据现有里程规划，未来数年内全国高铁、城际、地铁都将迎来通车高峰，带动车辆需求集中释放，其中动车“十二五”末车辆总需求有望达到1200-1400列，投资增速超30%，地铁未来4-5年车辆总需求有望突破1000亿元，年均增速25%-30%。随着车辆需求的集中释放，订单逐步落实，四季度全行业迎来业绩拐点，中国北车、中国南车及核心零部件供应商如晋西车轴、永贵电器等的业绩将呈现显著回升。

　　“行业基本面已好转，股价反映只是时间问题。”广发证券研究员指出，驱动铁路设备行业的核心因素有三点：一是政策环境及其影响的市场空间，包括总理推介中国高铁输出，铁路改革推进情况，二是动车组采购规模及需求预期，近期来看，在新增通车里程难以完成目标的情况下，动车组招标规模并未缩减，显示既有线路随着客流增长而加大行车密度的需求可观；三是企业的盈利能力，三季度报显示中国南车 、北车通过降本挖潜，在交付量减少的情况下，仍实现了单季度利润的同比增长，而在未来交付量上升的阶段，其利润弹性值得重视。