上海发布清洁空气计划 8股受益最具牛滋味(11)

　　我们预测公司2012-2014年EPS分别为0.428元、0.557元和0.720元,同比分别增长44.66%、30.17%和29.14%;目前股价对应28×12PE和21×13PE,考虑到公司未来两年30%以上的复合增速,并且结合目前环保股平均33×12PE和24×13PE的估值水平,给予公司30×12PE和24×13PE,目标价12.84-13.37元。

　　风险

　　对于排放标准监管不严,导致下游行业袋式除尘的推广力度低于预期,从而影响公司的市场开拓进度。

　　行业竞争加剧,导致产品利润率下滑的风险。