超级机构悄然入市 交割日主力或有惊人动作

　　 ===本文导读===

　　 【主力动向】9月份产业资本专题报告：溢价比大幅增加 产业资本趋于乐观
               

　　 【政策期待】
               

　　 【走势分析】
               

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　　9月份产业资本专题报告：溢价比大幅增加 产业资本趋于乐观

　　投资要点:

　　产业资本融资:9月再融资规模大幅上升。9月份A股融资规模为428.07亿元,比8月份大幅增加238亿元。反映9月份产业资本再融资意愿大幅上升。而从10月份的情况来看,虽然IPO目前继续暂停,但监管层在10月8日实施兼并重组分道制,激发了包括房地产、有色金属、金融等行业的再融资意愿,从而增加产业资本对资金的需求,预计短期再融资意愿将会持续上升。

　　再融资压力逐步增大。9月份市场融资压力较8月份大幅增加,而随着目前再融资规模不断增加,市场融资压力将逐步增大。但是近期IPO重启可能性较小,这将减缓市场对IPO重启的忧虑。总的来看,预计10月份融资压力或维持高位。

　　10月解禁大幅减少。10月A股市场限售股解禁合计为491亿股,解禁总市值为1226亿元,比上个月大幅减少800多亿元。从今年的限售股解禁的压力走势上看,10月份解禁规模明显减少,对股市资金面压力也大幅减弱。展望10月,解禁压力将大幅减少,届时对A股或影响不大。

　　信息服务等行业减持明显。从9月A股的增减持情况看,产业资本整体上净减持额为149.30亿元,依然呈现净减持的局面。行业来看,信息设备、信息服务和交通运输等板块减持金额较大;而建筑建材、公用事业等板块出现增持。而10月份从产业资本目前的增减持态势看,截止到10月16日,鉴于产业资本主体出现增持19.98亿元,而减持大幅增加为25.75亿元,出现净减持的局面。预计10月份将净减持值将大幅增加,这对后续A股市场构成抛售压力。

　　溢价比大幅上升,产业资本趋于乐观。从大宗交易平台来看,9月大宗交易溢价成交为16.03%,比上月出现大幅上升。溢价成交出现回升,反映随着大盘持续反弹,产业资本的情绪仍趋于乐观,从而导致溢价比上升。因此,我们认为目前折价率出现小幅下降,但溢价成交大幅上升,因此预示着短期产业资本对后市走势仍较为乐观。(东莞证券)