特殊现象再泄走势天机 20只金股后市继续做多(11)

　　子公司博达瑞恒将以1.87亿元现金收购北京中盈安信技术服务公司51%股权,对应2013年承诺业绩13倍PE。中盈安信自主开发的数字油气田、油气储运、大场景三维虚拟现实技术和软件产品覆盖油气产业上中下游各个环节,将有助于延伸博达瑞恒产业链条,拓展博达瑞恒的业务范围,实现并购双方的技术互补与提升。同时,根据业绩承诺,中盈安信2013-16年扣非归属净利分别不低于2,815万、3,750万、4,750万和4,950万元,有助于公司整体业绩的提升。

　　子公司西油联合将以1.44亿元现金收购成都欧美科石油科技公司51%股权,其中9,626.8万元用于收购现有股东41%股权(即增资稀释后的34.05%),4,791.84万元用于增资,交易总价对应2013年承诺业绩12.3倍PE。欧美科是国内唯一一家民营的水泥浆体系与施工工艺相结合的固井水泥浆技术服务商,拥有多种用于解决现场各种固井技术难题的水泥浆体系及配套的油井水泥添加剂。本次收购后,西油联合和欧美科将在技术与市场充分协同,提升“一揽子”解决方案能力。同时,根据业绩承诺,欧美科2013-17年扣非净利润将分别不低于2,300万、2,760万、3,312万、3,974.4万和4,371.84万元,有助于增厚上市公司业绩。

　　此次收购标志着公司“勘探开发软件、油田设备、油田工程服务和油气资源”四大板块已经从架构期进入体系全面扩张期,从而开始以现有板块为基础不断充实业务范围、完善产业链布局的战略发展新时期。

　　评级面临的主要风险

　　兼并收购进度低于预期。

　　估值

　　我们坚定看好公司向综合油服供应商发展的战略方向与行业整合能力,上调2013-15年每股预测至0.46、0.68、0.84元,上调目标价至27.24元,对应40倍2014年PE,维持买入评级