军工科研院所改制有望提速 两大龙头受益匪浅(2)

　　中国卫星：卫星业务将稳定增长

　　中国卫星是中国航天科技集团公司第五研究院控股的上市公司，专业从事小卫星及微小卫星研制、卫星地面应用系统及设备制造和卫星运营服务。

　　中国卫星现拥有十余家子公司，形成了航天东方红、航天恒星等品牌。在小卫星及微小卫星研制方面，已成功开发了以CAST968(CAST1000)平台为代表的多个系列小卫星和微小卫星公用平台；在卫星地面应用系统及设备制造方面，拥有地面站系统集成、卫星导航、卫星通信、卫星遥感、信息传输与图像处理五大领域20多类产品，在北斗导航、动中通产品市场占有率方面处于国内领先地位。

　　中国卫星上半年业绩增速略超预期，收入21亿元，同比增长17%；归属于母公司股东净利润1.47亿元，同比增长29%。

　　广发证券认为，全年来看，卫星研制业务增速依然稳健；卫星应用设备业务可能会由于新产品交付而增速较快，卫星运营上行站广播电视节目的传输业务将较平稳。预计今年至后年归母公司净利润复合增速约为20%。公司在小卫星研制拥有垄断地位，卫星应用业务具有行业竞争力，并具有大股东资产注入预期。