41家券商相中468只个股 四季度8大金股现行(3)

　　光明乳业：上半年净利润同比增长53.1%

　　据《证券日报》市场研究中心统计，近30日共有16家机构对光明乳业进行评级，其中评级为“买入”的有9家。9月份以来截至昨日，该股累计涨幅为43.16%，累计净流入资金为19925.10万元，累计换手率为24.81%，该股最新动态市盈率为81.66倍，最新收盘价为24.18元。

　　从基本面来看，公司拥有的“光明牌”乳制品商标是中国驰名商标。公司成功开发了“小小光明”、红枣牛奶、莫斯利安、“如实”等多个产品，其中莫斯利安是国内首款无须冷藏的高端常温酸奶。市场数据显示，在华东地区，光明产品已经占据绝对优势。

　　从业绩来看，公司2013年中报披露，报告期内实现营业收入74.43亿元，同比增长15.2%；归属于上市公司股东的净利润1.48亿元，同比增长53.1%，每股收益0.12元，同比增长31.2%。

　　公司净利润大幅增长主要原因系在原料奶不断上涨的不利因素下，通过加快明星产品发展，保持销售收入较快增长。报告期内，液态奶营业收入54.17亿元，同比增长14.54%；毛利率42.82%，同比增长0.1%；上海和外地市场营业收入均实现两位数增长，海外市场营业收入10.72亿元，同比增长11.45%。营业外收入3778.55万元，同比增长125.2%，主要是收到政府补贴款增加所致。

　　值得一提的是，公司股东、实际控制人光明食品(集团)有限公司按既定国际化战略稳步推进与以色列Tnuva公司洽谈合作，但Tnuva是公司国际化战略实施过程中众多接触对象之一，目前仅为初步接触，尚未进入实质性谈判阶段。

　　银河证券认为，光明乳业2013年前两个季度收入增速逐季加速，毛利率和净利率环比提升明显，预计2013年、2014年每股收益分别为0.40元和0.53元，考虑到公司营销继续突破带来的增长潜力，给予“推荐”投资评级。