总理刊文点燃A股改革梦 增量资金加快入市(10)

　　有关方面在2013年夏季达沃斯论坛上发表演讲，重点有三：一是中国经济运行平稳，今年经济社会发展的预期目标、主要任务一定会实现；二是中国经济发展已进入提质增效的“第二季”，后面的故事愿意也希望更精彩；三是中国经济已进入中高速增长阶段，推进改革必将释放出新的制度活力，完全有能力、有条件保持经济长期持续健康发展。

　　从时代和发展需求来看，我们依然认为此次改革释放的红利，将是推动中国经济社会不断转型进步的源动力。在重要会议之前，改革憧憬是支撑市场的重要逻辑之一，与之相关的二胎、户籍改革、土地流转、金融改革等会成为市场反复关注的热点。我们判断，9月底之前是市场上涨最佳时间窗口。

　　投资策略上，近期风格转换较为明显，成长股目前难以持续获得超额收益，资金从创业板流出的迹象正在加剧。制度改革当前的重点在于金融市场开放、要素价格重估和资产证券化，金融行业应是集中受益行业。多方消息显示，10月地方政府债务审查结果可能好于预期，建议适当增加周期性行业及蓝筹股的配置，尤其关注金融行业(银行、证券、保险、信托).

　　风险方面，创业板如果出现大幅度下跌，主板也很难独善其身，同时需要关注美联储退出QE方式，届时将正值中国中秋假期，节后可能迎来风险释放。(万联证券)