两大魔咒打乱反弹步伐 “十字星”拉响防空警报(4)

　　产业资本持续异动 关注方向性选择

　　作为产业资本直接和间接指标，重要股东增减持和大宗交易数据异动值得关注。

　　9月2日至今，产业资本净减持额对冲后较前周变化不大，但增减持额均有较显著变化。其中增持额增幅显著高于减持额，由于力合股份累计增持金额数额较大，占本期重要股东合计增持额的40%，致使实际增持力度弱于统计表现。同期大宗交易溢价成交占比以周为频率，呈极规则上下波动之势，近期溢价占比大幅上扬，若持续走高，或意味着市场面临一定交易性机会。

　　减持额创近期高点

　　净减持缺口未见缩减

　　9月2日至今，产业资本重要股东减持额创阶段高点，净减持金额合计23.91亿元，较前周增长5.75%，但增持额增幅显著高于减持额。重要股东增持额较上期大幅反弹，合计增持金额约5.03亿元，较前周再度大幅增长超过123.66%。近期增持金额超过千万元的公司共有9家。华丽家族高额增持是由于约定回购到期行使回购所致，故将其剔除。此外，力合股份期间累计增持规模超过2亿元，约占本期增持总额的40%，因此，实际本期实际增持金额小于统计金额。

　　董监高减持板块间分化较显著，信息服务板块减持额远超其他行业。分行业看，近期重要股东减持金额排名前五的行业分别为机械设备、信息服务、医药生物、有色金属、交通运输。董监高及相关人员减持金额排名前五的行业分别为信息服务、电子、机械设备、房地产、交运设备。具体增持中，除力合股份重金增持超2亿元外，贵州茅台股东茅台集团公司于增持金额达6127.39万元，栖霞建设股东栖霞集团累计增持3405.68万元。

　　重要股东减持金额有所增长，创下两个月来新高，合计28.94亿元，较前周增加16.42%。累计减持金额超过1亿元的公司共7家，分别是向日葵股东香港优创大宗减持3.33亿元，易联众股东古培坚等人于合计减持2.77亿元，赤峰黄金股东吴培青累计减持金额约为2.13亿元，另有华贸物流、乐普医疗、上海辅仁和中国中期。在增持金额大幅攀升下，减持金额也创出近期新高，完全对冲了增持额的增长，导致本期净减持金额基本与上期持平。

　　近期上市公司董监高减持金额与前周基本持平，两市合计减持额为8.60亿元，较上期减少16.34%；同时，董监高增持金额有所下降，两市合计增持金额约2495.36万元，较前周减少23.36%。董监高减持金额超过1亿元的有易联众。其他减持金额居前的有歌尔声学、中弘股份、新朋股份、普邦园林等。

　　大宗交易持续波动

　　或面临方向性选择

　　9月2日以来，大宗交易活跃度较前有所提升，沪深两市合计实现大宗交易金额49.01亿元，较上期增长39.53%。本期溢价和折价成交金额分别为8.76亿元和40.25亿元，溢价成交额较上期大幅增长近2.5倍，折价成交额较上期增加23.58%，溢价与折价成交额本期均呈现增长之势，其中溢价成交金额增幅巨大，远远超出折价成交额增长速度。

　　另一方面，从大宗交易溢价成交占比以及大宗交易折价率看，近期溢价成交占比为17.87%，较上期增长10.60个百分点，同时创下近两个月新高，溢价成交占比近期走势飘忽不定，亦随成交额上下波动。上周以来折价率由前周的5.52%上升至5.60%，基本持平。随着交易活跃度提升，溢价成交状况波动尤为剧烈，从近期看溢价成交占比以周为频率，呈现极为规则的上下波动之势，若持续走高，或意味着市场面临一定交易性机会。

　　分行业来看，成交金额排名前五的行业分别为机械设备、医药生物、化工、信息服务和房地产。除机械设备板块外，其余各板块之间成交额分布较为均衡。本期排名成交金额排名靠前的行业与上期完全相同，但排名有所变化，这意味着目前市场热点较为集中。

　　总体成交额再度大幅反弹，除机械设备板块外，其余各板块之间成交额分布较为均衡。排名成交金额靠前的行业与前周完全相同，但排名有所变化，这意味着目前市场热点较为集中。其中，机械设备板块本期大宗交易成交金额为12.79亿元，较上期增长近两倍，排名升至本期第一。个股方面，建议关注大宗交易活跃，且溢价成交占比较高的个股，如：康力电梯。博林特大宗交易成交活跃，且重要股东仍有增持，值得关注。(证券时报 赵伟 王滔)