新华社揭秘大牛市根源 或将打造超预期行情(3)

　　A股短期或挑战2300点

　　在经济数据向好的激励下，9月10日A股再度保持强劲上扬势头，上证综指上涨1.15%，市场做多格局全面启动。业内人士认为，上证综指近期有望挑战2300点整数关口，激进的投资者可继续关注上海自贸区等热点投资机会。

　　国家统计局周二公布数据，2013年1－8月份，全国固定资产投资(不含农户)26.2578万亿元，同比名义增长20.3%。8月份，规模以上工业增加值同比实际增长10.4%，比7月份加快0.7个百分点。虽然早盘两市股指受到银行股回调的拖累一度震荡下行，但周二发布的经济数据再次激发了投资者做多的信心。

　　在券商、煤炭以及房地产等周期行业轮番走强的带动下，两市股指继续震荡上扬，上证综指更是站稳2200点上方。截至昨日收盘，上证综指收报2237.98点，涨1.15%；深证成指收报8636.63点，涨1.55%。深沪两市全日共成交3289亿元，较上一交易日再度放量。

　　从盘中热点来看，两市超过六成个股上涨，民航机场、港口水运、券商信托、交运物流以及输配电气等行业涨幅居前，银行、航天航空、工艺商品、仪器仪表以及医药等行业跌幅居前。从资金流向看，券商信托、房地产、煤炭、商业百货以及交运设备等行业资金净流入居前，电子信息、医药、通信、银行以及电子元件等行业资金净流出居前。

　　对于后市，中信证券分析师毛长青表示，随着十八届三中全会的临近，市场对改革的预期不断升温，各种政策主题行情此起彼伏。毛长青预计，十八届三中全会会围绕分配制度、管理制度和产权制度展开一系列改革，改革的方式将以全球化、市场化和城镇化为导向。同时，由于8月宏观数据继续巩固经济短期企稳的预期，毛长青预计A股将继续震荡上行。

　　中原证券分析师张刚也指出，随着国内宏观经济的持续转暖，更多的场外资金开始大举介入低估值的周期行业，成为推动指数稳步上扬的主要力量。与此同时，围绕即将召开的十八届三中全会展开的题材概念的炒作依然如火如荼，上海自贸区、土地流转以及三沙概念等均受到市场资金的热烈追捧。以创业板为代表的部分题材板块则继续呈现震荡回落的调整态势，A股市场的炒作风格正在悄然转换。预计上证综指近期有望挑战2300点整数关口。

　　“即便A股在挑战2300点期间，有再度回调确认2200点的可能性，但中线继续反弹的格局不会轻易发生转变。”张刚建议投资者，操作上可以继续积极做多，稳健的投资者可继续关注券商、煤炭、银行等周期行业的投资机会；激进的投资者可继续关注上海自贸区、土地流转等可能受益于改革红利的相关题材热点的投资机会。(国际金融报 赵怡雯)

　　安信程定华：反弹持续至10月可能性大 可增加周期性行业配置

　　安信证券首席策略分析师程定华在昨日公布的策略报告中指出，全球的经济好转的幅度超出市场预期，预期我国8月经济数据大概率向好，经济反弹持续至10月份的可能性较大，建议增加周期性行业的配置。

　　程定华认为，近两周公布的发达经济体的数据大部分是超过市场预期的。其中，美国制造业新订单指数为63，创2011年5月以来新高；非制造业库存指数为60.5，创2011年3月以来新高。美国的汽车销售季调年化为1600万辆，创2007年12月以来新高，同比增速近11%。8月份欧元区制造业采购经理人指数(PMI)终值由7月份的50.3攀升至51.4，达26个月来最高水平。在此情况下，美国10年期国债收益率上升至2.99%，德国10年期国债收益率突破了2%。9月前5天，BDI指数反弹近13%。除了亚洲部分新兴市场国家外，全球的经济好转的幅度超出市场预期。

　　程定华表示，8月经济数据大概率向好，在低库存的状态下，经济反弹持续至10月份的可能性较大。根据8月上、中、下旬我国的发电量情况，中国制造业PMI数据，各种原材料库存来看，8月份工业生产应该出现了加速，BDI和其它国家的一些草根数据显示，8月份中国大宗原材料的进口数据应该也保持了6、7月份以来的强势。他们预期8月经济数据大概率向好。在低库存的状态下，经济反弹持续至10月份的可能性较大。四季度经济是否能延续目前的趋势取决于旺季的消费情况，尤其是房地产市场的景气度。从9月前4天的数据来看，地产销量较8月份还没有出现明显的变化。

　　程定华还表示，经济基本面企稳和利率水平稳定的情况下，市场短期内出现系统性风险的概率不大，建议增加周期性行业的配置。主题类投资中，在三中全会前，建议关注资源价格改革、土地改革、户籍制度改革和城镇化相关的领域。(新快报)