光伏新政打开36家公司成长空间

　　“这就像是寒冬里的一缕阳光，瞬间温暖了光伏人的心，行业的春天真的要来了！”对于国家发改委最新公布的光伏三大扶持政策，有光伏从业者如此欣喜地表示。

　　自2011年以来，随着欧债危机持续发酵，作为世界光伏主要市场的欧洲国家纷纷降低光伏补贴，紧接着是美国对华光伏产品发起“双反”，欧盟紧随其后。光伏内受产能过剩之苦，外有“双反”之患，产品价格一泻千里。相关上市公司的股价也断崖式下跌，令昔日新能源“高富帅”一度沦落为“矮矬穷”。业内人士今年望明年，明年望后年，可是，期待中的春天一直没有来。

　　但，如今光伏的春天脚步真的临近了！继欧盟“双反”以和解告终，国家发改委又推出了补贴新政，并超出了市场预期，各研究机构纷纷看好其对光伏产业的提振作用。二级市场上，光伏板块应声启动，一些个股一度出现涨停。同时，记者发现，今年以来，光伏行业的基本面正悄然发生改变。最新公布的半年报显示，与一年前的惨淡相比，光伏企业几乎集体预喜。

　　光伏新政打开成长空间

　　8月30日，国家发改委价格司发布《关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业健康发展的通知》（发改价格[2013]1638号），明确分布式光伏发电项目的度电补贴被定为0.42元/千瓦时，地面电站根据所在区域不同，电价分为0.9、0、95和1.0元/千瓦时三档。

　　早在今年3月份，国家发改委即公布了《关于完善光伏发电价格政策通知征求意见稿》（以下简称“意见稿”），分布式发电电价补贴为0.35元/千瓦时，针对大型光伏发电标杆上网电价，《意见稿》针对四类地区给出了四个不同的上网电价：0.75元/千瓦时，0.85元/千瓦时，0.95元/千瓦时和1.0元/千瓦时。

　　相比之下，此次的分布式光伏发电的补贴价格比《意见稿》提高了20%，地面电站的补贴价格由之前的4档改为现在的3档，最低一档的0.9元/千瓦时相比征求意见中的0.75元/千瓦时也提升12%。标杆上网电价和电价补贴标准的执行期限原则上为20年。均超出了市场此前预期。

　　同时，记者注意到，可再生能源电价附加费由此前的0.8分/千瓦时提高到了1.5分/千瓦时。可再生能源发展基金是光伏发电补贴资金的来源，提高可再生能源附加，可为光伏等新能源提供较此前翻倍的补贴资金，支付能力将大为提高。

　　一系列政策的密集出台，显示中国政府发展国内光伏应用市场的决心非常坚定。相关上市公司以及诸多研究/投资机构普遍预期，随着新政策的落地，光伏电站盈利水平将超过8％，国内将掀起新一轮的电站抢装潮。

　　受此利好消息刺激，科士达（002518）、特变电工（600089）、风帆股份（600482）一度涨停。

　　光伏企业中报集体预喜

　　与密集出台的利好政策交相辉映的是，今年上半年，光伏行业的基本面逐步好转。

　　Wind资讯数据统计显示，2013年上半年，A股太阳能板块36家上市公司中，27家均实现盈利，比去年同期增长5.4个百分点，同时，36家上市公司2013年上半年合计实现归属于上市公司股东的净利润512万元。虽然这一数字仍稍显“微不足道”，但相较于2012年上半年的亏损3.6亿元，已是“咸鱼翻身”。亏损主要集中在光伏设备上市公司，这主要是由于光伏设备属于后周期，新增订单萎缩，原有订单延迟，业绩好转需待下游产能扩张。

　　利好政策刺激下，国内应用市场的启动极大的拉动了需求，但同样不容忽视的是，在光伏行业低迷的这段时间，过剩产能的淘汰与产业整合初见成效，技术的进步也快速地推动了光伏产品价格的下降，使得其更具有竞争力了。

　　据了解，世界最大的多晶硅和硅片生厂商保利协鑫（03800.HK）今年上半年的硅片产量达到3452MW，同比增长13.5%，环比增长33.8%，产能利用率超过了90%。更值得关注的是，由于技术推动和成本控制得当，分析师预计其可将改良西门子法多晶硅生产成本降到全球顶尖的12美元/公斤。

　　技术进步推动成本下降体现在各产业链环节。以国内高效单晶龙头生产商隆基股份（601012）为例。2013年第二季度单晶硅片的非硅单位加工成本与一季度相比下降11.9%。报告期内，公司新增专利及专利申请权13项，技术创新项目新增立项112 项，研发结题107项，研发工作进展明显。虽然2013年上半年产品（折标准片计算）与去年同期相比销售价格下降了26%，但公司以量补价，1-6月实现营业收入9.72亿元，净利润2095万元，与一季度相比，实现扭亏为盈。虽然其2013年的净利同比下降32.30%，但公司预计今年1-9月份公司净利将同比增长50%以上。

　　此前，金太阳采用“事前补贴”，导致光伏电站建设出现投机行为，重规模而轻质量，以次充好、虚报价格、报大建少等的骗补行为层出不穷。新政将补贴模式变为“度电补贴”模式，引导企业真正重视光伏电站建设与运行质量，生产高效单晶片的隆基股份还将持续受益。今年以来，其在二级市场的股价涨幅已经超过100%。

　　根据工信部的统计，2013年上半年我国新增光伏装机容量为2.8GW，预计今年装机容量有望达到8GW。值得注意的是，上半年的新增装机容量中，有1.5GW来自去年第二批金太阳和光电建筑工程，这意味着今年下半年的装机量将会是上半年的4倍。

　　在扶持新政和技术进步推动成本下降的双轮驱动下，今年下半年，国内市场将迎来光伏电站建设的高峰，在此领域具有较深底蕴的中利科技（002309）、航天机电（600151）值得期待。逆变器厂商阳光电源（300274）、科士达（002518），光伏玻璃制造商秀强股份（300160）的业绩有望登上新台阶。同时，由于分布式光伏的兴起，对储能的需求将提升，一度涨停的风帆股份也值得关注。