两节激发“金九银十”预期 投资瞄准三大主线

　　进入9月份以来，A股市场渐显暖意，上证指数本周累计涨幅达1.15%。与此同时，随着中秋和国庆的双节临近，“金九银十”传统消费旺季的到来，餐饮旅游、商业贸易和交通运输等行业中的个股也逐渐活跃起来，本周涨幅分别为1.31%、0.48%、0.39%。

　　分析人士认为，双节来临，节日消费必将刺激与之相关行业和上市公司的业绩增长，多数上市公司会在此期间获得良好收益。本文今日特对以上三行业及相关个股进行分析，以飨读者。

　　交通运输

　　运价上扬带来投资机会

　　据《证券日报》市场研究中心数据显示，交通运输行业共有90只个股，有16只个股本周实现上涨，占行业个股总数的17.78%。其中，华贸物流（24.16%）、上港集团（21.02%）、长江投资（19.78%）、海南高速（9.65%）、中信海直（7.54%）、海博股份（7.08%）、广深铁路（5.41%）、大秦铁路（5.14%）、湖南投资（4.86%）、怡亚通（4.61%）、锦江投资（4.54%）和交运股份（3.12%）等个股本周涨幅超3%。

　　从资金流向来看，板块内有15只个股本周持续受到主力资金的关注，累计大单资金净流入为49642.45万元。其中，有9只个股本周大单资金净流入超500万元，它们分别为：上港集团（20748.12万元）、长江投资（13788.65万元）、广深铁路（3601.95万元）、中信海直（3532.25万元）、湖南投资（2247.01万元）、交运股份（1399.63万元）、海南高速（1188.01万元）、大秦铁路（975.45万元）和中原高速（524.21万元），这9只交通运输股期间累计大单资金净流入达48005.28万元。

　　民族证券认为，9月2日，交通运输部办公厅颁布《关亍促迚航运业转型升级健康发展的若干意见》，迚一步贯彻落实《国务院关亍印发船舶工业加快结构调整促迚转型升级实施方案（2013年-2015年）的通知》精神，按照稳增长、调结构、促发展的总体要求，《意见》包含的内容来看，主要涉及到运力结构、产业升级、市场监管、降低企业负担、提升服务质量五个方面的内容。《意见》还提到了增加新的经济增长点，拓展新的业务领域。主要是结合上海国际航运中心、上海自贸区、海南国际旅游岛、海峡两岸经济区等相关区域的建设和发展，特别是结合上海自贸区总体方案中的相关航运政策，大力发展航运金融、保险、海事仲裁等现代航运服务业。目前航运业仍然处于供需失衡阶段，这种低迷局面将会持续到2014年，维持对行业中性评级，关注运价上扬有望迎来阶段性投资机会。

　　餐饮旅游 

　　行业景气度处于回升趋势 　

　　据《证券日报》市场研究中心数据显示，餐饮旅游行业共有30只个股，有22只个股本周实现上涨，占行业个股总数的73.33%。其中，宋城股份（14.7%）、北京旅游（11.5%）、首旅股份（5.52%）、中青旅（4.94%）、宝利来（3.93%）、云南旅游（3.86%）、湘鄂情（3.65%）、大东海A（3.62%）和西藏旅游（3.39%）等个股本周涨幅超3%。

　　从资金流向方面看，板块内有8只个股本周持续受到主力资金的关注，累计大单资金净流入为8762.04万元，它们分别为：西藏旅游（2338.25万元）、宋城股份（2183.56万元）、湘鄂情（1993.04万元）、峨眉山A（793.37万元）、北京旅游（779.92万元）、中青旅（362.86万元）、云南旅游（287.93万元）和宝利来（23.11万元）。

　　比较典型的是西藏旅游，该股本周上涨3.39%，期间大单资金净流入达2338.25万元，期间累计换手率为15.46%，期间累计成交额为2.52亿元，最新收盘价为8.55元。公司主业旅游和文化传媒，旅游的战略重点为西藏旅游资源的开发。公司中报披露，报告期内公司旅游景区业务实现收入为3512.2万元，较上年同期增长20%，截至6月末基本完成全年经营计划。西藏阿里神山圣湖景区在继续设施建设的同时，提前投入试运营，截至6月末已获得盈利。民生证券认为，西藏旅游业绩处于增长期，游客增速虽放缓但仍然维持较快增长并且2014年将迎来神山圣湖的大年，景区游客有望出现较大幅度增长。公司管理水平逐渐走向成熟，未来逐步进入业绩释放期，对公司股票维持“强烈推荐”投资评级。

　　瑞银证券认为，中秋国庆黄金周在即，旅游市场景气度处于回升趋势。看好多个新项目的前景，2014年有望惊喜不断，其中，期待上海自贸区免税店政策出台，以及2014年海棠湾购物中心开业后购物额度进一步调整。投资策略方面，看好免税购物龙头品种：中国国旅（免税政策利好或出台）；推荐休闲景区龙头标的：中青旅（古北水镇2013年10月底开业）；看好文化演艺龙头标的：宋城股份（三亚千古情2013年9月25日开业）。

　　商业贸易 

　　关注估值修复品种 　　

　　据《证券日报》市场研究中心数据显示，商业贸易行业共有94只个股，有37只个股本周实现上涨，占行业个股总数的39.36%。其中，天音控股（20.36%）、爱施德（20.27%）、友好集团（7.82%）、吉峰农机（7.43%）、友阿股份（7.39%）、永辉超市（6.87%）、农产品（6.46%）、汇鸿股份（3.91%）、红旗连锁（3.75%）、中国医药（3.65%）和成城股份（3.41%）等个股本周涨幅超3%。

　　从资金流向来看，板块内有19只个股本周持续受到主力资金的关注，累计大单资金净流入为33918.63万元。其中，有8只个股本周大单资金净流入超500万元，它们分别为：苏宁云商（9390.69万元）、天音控股（6747.72万元）、中国医药（3846.61万元）、永辉超市（3661.59万元）、友阿股份（3477.36万元）、物产中大（3180.44万元）、百大集团（1641.72万元）和汇通能源（506.55万元） ，这8只商业贸易股期间累计大单资金净流入达32452.68万元。

　　公开资料显示，7月份全国百家企业零售额增长9.7%，增速较6月份放缓1.8个百分点，较上年同期提高1.4个百分点，为自今年3月份以来的最低增速，但金银珠宝表现优异，增长32.9%，增速较6月份提高6.9个百分点，较上年同期提高27个百分点。

　　广发证券认为，行业受多渠道挤压以及需求疲软影响，随着互联网及移动互联网的快速发展不断驱动行业变革，同时也在不断改变消费习惯。受多重因素影响，部分优秀企业纷纷选择转型和创新，未来渠道的竞争将越来越依赖对消费者数据的掌握，行业内优秀龙头企业银泰、王府井纷纷选择进行转型和创新。总体而言，三季度基本面仍难有明显好转，市场风格仍将以主题投资个股为主，各种催化剂将推动一些低估值公司出现估值修复的机会，建议重点关注低估值或成长性同时兼具优质标的。重点推荐：重庆百货、南京中商、爱施德、老凤祥和上海家化。