沪指罕见周线6连阳 4危险信号藏杀机 九月如何演绎(2)

　　九月把握风格切换 精选个股是关键

　　九月行情即将展开，大盘在2000点的拉锯战能否结束？对于只赚指数不赚钱的投资者而言，又该如何走出“选股难”的局面？对此，相关市场专家表示，大盘在九月需要渡过各种“重要关口”，市场分歧加大了未来的不确定性。建议中长线投资者根据二季报精选绩优个股，而短线操作者则应注意热点的转换，不可盲目追高。

　　“目前市场对经济、政策和资金的分歧巨大。不过，只要不出现极端负面信息的验证，不确定性的收敛和潜在做多力量的累积将决定市场有惊无险。”平安证券指出，从经济面来看，虽然数据在好转，但市场对补库存的真实性和力度仍然将信将疑；政策面方面，改革措施依然是碎片化出台，市场仍然在纠结改革的上层设计和最终思路；资金面层面，银行间利率企稳，但债券利率上移，季末钱荒的担忧再度放大。

　　“分歧就是不确定性，不确定性就是风险所在。”平安证券相关人士表示，经济企稳和钱紧是否再现的验证期将在9月，而有关政策的验证期在10月，短期内，纠结情绪将继续困扰市场，进而令指数上下摆动。

　　“展望九月份，经济下行风险仍然较大，而流动性会有一定的边际改善，但总体上仍比上半年紧张，因此传统周期仍然缺乏亮点。”申银万国证券投资顾问谭飞表示，从公布的中报情况看，成长股的业绩分化严重，估值虚高的个股风险已经在释放，投资者应适当回避。在组合上，他建议重点关注有业绩支撑、估值比较合理的医药、环保和大众消费品等行业的个股。经过八月份的调整，九月份医药和大众消费品有估值修复的动力，业绩增长确定的优势将使市场给予更低的风险溢价，容易估值切换，打开上涨空间。

　　“基于经济的企稳以及估值原因,我们看好成长股向周期股的风格切换。”东方证券表示，看好汽车、地产产业链及预期过度悲观的银行股估值修复。成长股中自下而上寻找真正的隐形冠军。基于“偏重周期,精选个股”逻辑，东方证券九月的策略组合则为：亚厦股份(002375)、广汽集团(601238)、亚盛集团(600108)、延华智能(002178)、中海科技(002401)、潞安环能(601699)、海特高新(002023)、亚宝药业(600351)、华斯股份(002494)、南方轴承(002553)。(重庆商报)