云计算大会9月在沪举行 概念八股将再获追捧(3)

　　　　中兴通讯:行业持续景气,业绩季度持续改善

　　中兴通讯 000063

　　研究机构：华创证券 分析师：马军 撰写日期：2013-08-26

　　事项

　　公司公布了半年报,并且公布了业绩预告。

　　主要观点

　　1.业绩逐渐改善,三季度业绩预告符合预期。

　　公司一季度有8.1亿的投资收益,主营业务亏损6.15亿。二季度单季度主营业绩已经开始好转,单季度实现净利润约0.98亿,同时报告期内受人民币汇率的影响,报告期产生了较大金额的汇兑损失,实际经营层面的情况要好于公布的业绩数据。同时公布了三季度的业绩预告5-7亿的净利润,单季度预期也就是1.8-4.3亿净利润。

　　2.信息消费国家政策利好不断,信息基础设施投资加大,首选的龙头标的。

　　我们认为,国家在促进信息消费方面政策频现,对于通信产业来说无疑是大的利好。国家有意将信息消费作为拉动国家内需的强大引擎,但目前我国信息消费还面临着基础设施不全、市场准入门槛偏高、配套政策不健全等诸多问题。

　　发展信息消费的过程对于通信产业链来说饱含商机。未来还有三网融合领域政策指导意见出台,三季度末4G牌照的正式发放。同时国家对信息安全的日益重视,对国外信息设备和信息服务公司将设置进入障碍,公司也是中国信息安全公司代表和去IOE典型受益者,这些政策上的信息都将提升大家对公司的预期,带动估值拉升。整个通信产业今年下半年和明年都将是行业高度景气的时间,推荐标的首选龙头中兴通讯

　　3.中国移动第二期LTE招标结束,中兴通讯份额略超市场预期,奠定未来市场竞争格局。

　　日前,中国移动TD-LTE招标结果出炉:中兴华为份额超半。接载频数统计:华为与中兴份额相同均占26%,爱立信与上海贝尔、诺基亚西门子份额相同均占11%,大唐占9%,普天、新邮通与烽火份额相同均占2%。再加上中国移动6期TD-SCDMA建设的基站都可以支持平滑升级和双模运行,此次份额结果也基本定下了各大设备商在中国移动的格局与地位