叶荣添：万世巨星 中报之后的选股逻辑

　　知道真相而故意隐瞒真相的人都是法西斯，有关经济企稳和T+0即将实施，以及汇金增持的消息成为了刺激A股反弹的一大关键理由，并且三中全会即将在10月份召开让更多人的人有理由相信这些利好组合会对市场的形成彻底的扭转，从此走出一段更大的行情。但是所有人都必须明白，A股真正需要不是这些在口头上装模作样的利好消息，这些所有人都知道的消息仅仅只是为了主板筹码再次筹码而准备的预演。能促使A股形成反转只有两个因素，1，IPO启动。2，国债期货上市。在这两个因素没有彻底释放掉的情况下，A股几乎没有机会能有向上反转的机会。我知道朋友们也更多的将希望寄托于三中全会的召开之后能对市场形成很大的扭转，叶荣添也曾经说过将在三中全会之后全力看好中国股市。但在我说这句话之前一直都有一个前提，就是IPO必须重启。否则的话，就算是召开10次三中全会，对于市场也仅仅是构成局部性的概念板块行情，对指数型行情无济于事。所以朋友们到了现在我认为应该有一个清醒的认识，当越来越多的人将最后希望寄托于某个政策临界点的时候，你越是不要相信，你可以期待，但是不可以抱有幻想。很多人一直想问，三中全会为什么那么多人有期待？说到底，这个会议是对针对过去一年中国经济表现出来的问题进行总结，以及对隐藏的问题进行挖掘，之后针对这些问题对未来一年的经济发展做出针对性改革。而这些针对性改革观照当前中国的经济形势，大方向依然是保持相对稳定，而对小方面进行改革。也就意味着对于A股将是局部性的版块和概念机会，在大的方向稳增长不改变为货币刺激的情况下，基于当前A股的现状不会造成任何指数型的行情，对于市场更多带来的仅仅是信心大于实际。而要将这种局部性的机会转变为全局性的指数机会，必须有IPO的重启这个A股最后的政策落地了，所有机构和投资者才会心安，才会不顾一切的进去买入。否则的话，无论是t+0还是经济企稳，都无济于事。所以朋友们要时刻保持对市场的理性的认识，越是他们告诉你机会要来了，你越是要保持万分警惕。想想5月份的时候，所有人都告诉你市场已经经过了震荡期即将创造今年新高的时候，那时你在干什么。

　　距离上次跟大家讲解三季度的选股逻辑已经过去了三个月，三个月以来随着大盘的剧烈震荡运用那些分析逻辑出来的行业和品种基本都有一个非常好的表现。随着中报的即将披露完毕，上半年和下半年无论是在业绩，概念，行业的选择上基本有一个很大的不同。上半年看重的是业绩，因为那是所有人都不确定今年经济运行的情况会如何所以当一季报和中报有强烈业绩报喜预期的品种都会受到亲睐。而到了下半年在中国经济情况基本摸清的情况下，市场的风格将从单一看重业绩转变为业绩和概念必须都有才会成为真正的顶级品种。对于现在的市场而言无论大盘是否下跌能不受其影响而走出独立行情的只有一类：业绩存在更大的想象力，概念具备超强的灵活性。除此之外，无一都会受到未来市场各种利空的打击而向下。之前跟你们的鹏博士，红太阳，一汽轿车，东方金钰就是如此。在业绩和概念融合完美的情况下，市场的每一次调整都只能是让他们预留出更大的上涨空间。而那些周期行业，无业绩，缺少概念的往往是一趟似水。纵使收到类似光大事件和口头上利好的刺激，也仅仅是棠花一现。无论何时，业绩永远都是一个股票的地基，而概念仅仅是装修，记住这个道理。

　　中报披露之后也基本意味着能看出全年的业绩到底如何，而三中全会在10月份的召开将链接起全年的基本情况。因此针对下半年的情况在中报披露之后如何选择的问题，有三点要告诉你们，而这一次是否能像之前那样把握住完全靠你们自己了。需要提前说明的是，以下的个股仅仅是举例不是推荐。很多人都在问我为什么看好市场下跌还分析品种，那你得去问那个万世巨星了。

　　一，业绩必须大幅增长

　　这是下半年能让股票不受市场下跌影响的最重要因素，也是市场见底之后他们能成为顶级龙头股的唯一因素。一季报反应的是去年末的经济形势，而二季报反应的是今年的经济形势和行业形势。中报的业绩决定了今年全年的业绩，由于今年只剩下最后三个月所以现在披露出来的业绩增长幅度，也就等同于三季报的增长幅度。无论这个股票到了现在涨幅多大，什么K线有多么高企只要中报的业绩大幅增长，就没什么可以担心的。例如红太阳在本月中旬披露出来的业绩上半年的净利润总和达到了1.6个亿，其中还扣除了收购一家公司所用掉的4000万资金。按照上半年的1.6个亿，乘以下半年最保守增长20%。今年全年的总和净利润将达到4亿左右，由于公司销售情况再乐观一点基本能拿下4.5个亿。相比较去年全年的业绩2.9亿今年达到了业绩翻倍，对应去年同期公司股价18.30元，在业绩翻倍的情况下按照市场最差估计创造新低，其股价应该至少在今年的目标是25元以上，乐观估计35元。这仅仅是一个微不足道的例子，类似中报披露出来比红太阳业绩更有优秀的有的是，你们可以自己去寻找。但有一点你们要自己研究和分析，这个公司的产品是否具备行业垄断优势。只有具备了这个前提条件，业绩才是不受市场调整影响的唯一因素。很多股票之所以业绩良好但是难以大幅上涨，原因在于公司的产品线过于分散，没有主力产品或者主力产品没有价格垄断优势。无论怎样业绩是决定股价最重要的因素。

　　二，可塑性概念

　　如果你看好的股票业绩不是那么绝对优秀，也行，只要能保持持续增长就行。但能在下跌市中走强的就必须有一个关键，就是具备可塑性概念。所谓可塑性概念的意思就是具备远期想象概念，概念清晰化。类似智能穿戴概念，4G概念，特斯拉概念，LED概念，草甘膦概念等等，这是在一个股票业绩平庸之下还能走强的唯一因素。任何一个概念股票之所以能被炒作，都是看好这个概念能为公司远期带来什么业绩。而不是仅仅为了炒作概念而炒作概念，A股但凡能被长期炒作的都属于这样的远期性清晰概念。A股概念股多属于创业板和中小板，在今年中都被炒作过剩。所剩可选择的已经不多，在我看来能在炒作退却之后还能持续增长的大概念只有三个，智能穿戴，4G和特斯拉电动车概念。也只有这三个大概念具备国际化，长期化，透明化。最近被热炒的上海自贸区概念你们要注意不要跟风，因为这个概念太大，太宽，太泛，没有唯一的主题性概念，其版块众多和繁杂形不成集中性的上涨就带不来集体性的利润。行情的机会仅仅存在于要看A股的脸色，版块的轮动形成于资金的轮换。各位可以参考比亚迪，这是XX教学计划的第一期第一大品种，时至今日半年过去任凭分吹雨打依然屹立在高点，所依托的就是超强的业绩暴发性和可想象的远期概念。在刚刚公布的中报业绩居然暴增了2524%。未来随着特斯拉的入华概念，将会成为新一届的万世巨星。在这两大概念中依然有不少出色的品种，你们自己可以研究。而4G概念同时兼备业绩和概念，具备垄断优势的似乎只有鹏博士一家。

　　三，不要在乎股价涨的太高