机构密集精研一类股 王亚伟退出15只股(4)

　　具体而言，在营业收入增速方面，滨江集团、廊坊发展和大名城增速相对一季度提升最大，分别达到了592、202和148个百分点；而在扣非后净利润增速方面，皖维高新、三峡水利、华电国际等17只个股的中期净利润增速均较其一季度净利润增速提升了100个百分点以上。

　　基本面提示阶段做多周期

　　值得注意的是，上述88只中报“双增”两融标的股，进入二季度后并没有在二级市场走势上提供明显超额收益。从7月以来的股价累计涨幅看，301只提供中报同比增速数据的两融标的股平均上涨了了11.46%，而88只“双增”两融标的股二季度以来的平均涨幅只有12.43%。显然，“双增”标的股基本面的向好变化并未在股价中被明显反映，不过这也使得其后续做多机会更加值得期待。

　　有分析人士认为，基本面与二级市场股价走势存在“时滞”非常正常，但从客观规律看，股价终究会反映基本面的变化。结合时下A股市场的环境，伴随创业板指数创出历史新高，基于单纯题材的炒作渐渐进入尾声，业绩成长性此时既能提供新的做多动能，又会给投资者带来更大的安全边际。因此，上述88只“双增”两融标的股迟早会吸引更多融资的关注，特别是其中的部分周期股。

　　上述分析人士之所以强调周期股的做多机会，主要原因在于，在88只“双增”两融标的股中，周期股占据了很大比例。从行业分布看，房地产、公用事业、化工、机械设备和建筑建材行业贡献了最多的两融“双增”股，总计股票数量达到41只，而上述行业全部为典型的周期性行业。

　　对此，分析人士进一步表示，从7-8月PMI数据看，国内经济出现了明显的阶段企稳迹象，这对于周期股发动一轮反弹行情非常有利；而上述在二季度就已经先于宏观经济企稳回升的周期性公司，无疑大概率可能成为周期股反弹的龙头。对于两融市场投资者来说，由于此前市场对周期股“一边倒”的悲观态度，导致此类股票中的融资余额相对有限，这反而可能减轻其未来一段时间上涨的阻力，为新建融资仓位提供了非常好的机会。(中国证券报)