东方电气制成世界最大单机容量核能发电机(8)

　　盈利预测与投资建议。预计公司2013-2015年净利润分别同比增长11.69%、10.49%、11.17%,每股收益分别达到0.24元、0.26元、0.29元,目前股价对应2013年动态市盈率为15.54倍。结合公司的成长性,我们认为公司合理估值为2013年15-18倍市盈率,对应股价为3.60-4.32元,维持公司“增持”的投资评级。

　　主要不确定因素。电源投资下降风险,毛利率下降风险,汇率风险。