分析师看多慕和网络海外潜力：远超纸面价值

　　大智慧阿思达克通讯社8月22日讯，就凤凰传媒（601928.SH）收购手游公司慕和网络一案，中信证券互联网传媒分析师皮舜周四表示，从手游的爆发以及二级市场估值评估来看，慕和对凤凰传媒（601928.SH）的影响不单单是纸上写的4000万净利。

　　凤凰传媒并购慕和网络于周三晚间落定，凤凰传媒公告拟对下属子公司凤凰数字传媒增资，增资额度为人民币3.2亿元。而凤凰数字传媒拟以 3.1亿元认购上海慕和网络科技有限公司新增注册资本，从而持有慕和网络64%的股权。

　　对此皮舜表示，从战略渊源来看，并购慕和网络后，凤凰传媒可以以此为支持，打通从书的内容到手游的开发，到动漫的链接，到影视产品的产业链条，从而真正向新媒体内容进发，而手游本身就是一个盈利很好的资产。

　　而当期利润来看，皮舜认为，由于慕和网络在手游行业的排名靠前，对公司业绩带来的不单单是4000万净利润的影响，因为慕和网络的手游产品在海外的下载量都非常靠前，在韩国、日本这些本身游戏市场就很强大的国家，它的产品都能冲到排行榜第一，从这点来看潜力较大。

　　公司公告显示，2013年1-5月慕和网络资产总额为7072万元人民币，营业收入为6932.6万元人民币，其中营业利润为2388.52万元人民币，而根据对赌协议2013年慕和网络净利不低于4409万。

　　皮舜认为作为一个启动的并购，本次并购打响了凤凰传媒并购的第一枪。

　　今年6月初，凤凰传媒董秘在接受本社采访时即表示，年内将推进新媒体相关并购，其中游戏领域并购或将最先落地。