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创业板196家中报样板:四成业绩下滑 七家暴降逾100%

www.yingfu001.com 2013-08-22 10:12 投资快报我要评论

  潮退了才知谁在裸泳,随着中报披露的深入,年初以来领跑大市的创业板公司经营情况也逐渐浮出水面。据统计,在已披露中报的196家公司中,逾四成公司业绩较去年同期有所下滑,与同期股价疯涨形成了鲜的对比。

  创业板公司业绩四成下滑

  著名投资大师巴菲特曾说过:只有退潮了,才知道谁在裸泳。今年以来,创业板个股涨声一片。统计显示,截止8月20日,355家创业公司公司中,有43家公司涨幅超过100%,另有89家涨幅超过50%,平均涨幅达46.85%。不过,与此相对应的是,公司的业绩并不是这么的给力。

  据统计,已披露中报的196家公司中,82家实现归属母公司股东的净利润逾较去年同期有所下滑,占比达41.83%。其中,22家上半年净利润同比下降超过50%,这当中,超图软件、星河生物、英唐智控、信维通信、新大新材、国腾电子和东方财富等7只个股的业绩同比暴降超过100%。

  其中,超图软件同比下滑最多。财报显示,2013上半年公司实现营业收入9,238.83万元,同比减少15.33%,归属于上市公司股东的净利润-1294.45万元,同比减少1182.79%。与公司股价今天以来35.05%的涨幅“南辕北辙”。值得注意的是,或是对公司业绩不理想己有预期,公司前十大流通股东中,唯一驻守的基金光大保德信量化核心基金在二季度减持88.28万元,将持股降至200.43万元。

  星河生物是7只公司中业绩同比下降度排第二,同时也是己经披露中报的创业板中亏损最大的一家。据中报,因为产品毛利率大幅度下降,上半年营收小幅上涨8.44%,但净利润却亏损4634万元,同比大幅下降587.49%。对此,星河生物的解释是,由于食用菌市场价格出现整体大幅下滑,公司鲜品食用菌产品售价同比大幅下滑,导致公司产品毛利率大幅度下降。尽管如此,但统计显示,2013年以来公司股价依然录得了9.08%的涨幅。

  而英唐智控业绩同比下降幅度和亏损金额均排第三。数据显示,英唐智控上半年实现营业收入3.3亿元,同比增加18.74%;但实现归属于上市公司股东的净利润-2333.09万元,同比大由下降326.73%。此外,公司经营活动流量净额-8576.16万元,同比下降101.38%。亏损额排第二的是信维通信,业绩同比下降幅度排第四。信维通信半年报显示,上半年实现归属于上市公司股东的净利润为亏损2688万元,同比下滑273.33%。

  让投资者感到困惑的是,与很多亏损、或业绩大幅下降的个股一样,英唐智控和信维通信竟也逆市录得不错的涨幅。统计显示,两只个股今年以来分别录得了36.34%和57.04%的涨幅。

  对此,分析人士认为,从已公布的业绩来看,创业板公司保持整体增长是大概率事件,但有放缓的迹象。此外,目前来看,业绩并不是左右创业板股价上涨的决定性因素,市场目前的情绪也对公司的基本面关注不多,这也是创业板最大的风险所在,毕竟总有一天,股价是要回归其价值的。

  部分股价严重“脱轨” 重要股东趁势减持

  相比上述提到的一些公司,还有部分个股涨幅更严重偏离基本面。如,东方财富(300059),中报显示,上半年净利润亏损1673万元,同比下降139.61%。而公司上半年涨幅已经接近两倍。截止8月20日,涨幅更是高达233.74%。拉升股价的主要因素来自于互联网金融概念。

  又如,三五互联,中报显示,2013年1-6月公司实现营业总收入1.3亿元,同比增长0.98%,实现归属于上市公司股东的净利润亏损44万元。而年初以来,股价累计涨幅达222%。据了解,三五互联疯涨也主要源于互联网金融概念。走势图显示,三五互联大涨源于5月4日披露重大资产重组预案(2月4日起因“重大资产重组”停牌),拟以非公开发行股份及支付现金方式购入100%股权。

  对此,分析人士指出,此前创业板的大涨主要还是依靠概念支撑,即使某些热点上市公司业绩兑现,其股价也远远偏离基本面。伴随着股价的水涨船高,以及股东和机构投资者选择落袋为安,创业板的风险正在加剧。

  事实上,因业绩变脸,有些公司还遭到了主要股东的抛弃。如此述提到的信维通信,据统计,今年以来,公司就已6次公告持股比例在5%以上股东的减持信息,累计减持量已高达1057.52万股,占总股本比例的7.93%。

  据不完全统计,上半年超过80家发布过股东减持公告,其中有48家PE/VC机构累计减持创业板公司2.53亿股,减持套现金额高达37.2亿元。在减持的名单中不乏深创投、瑞银投资、红塔创投、复兴创投等耳熟能详的业内大佬身影。

  另有数据显示,今年以来,创业板股东减持套现的次数高达940次,套现金额近120亿元,涉及公司173家。其中高管减持最为频繁,占全部创业板公司一半左右。同时,上市公司高管离职的人数也明显增加,深交所公告显示,2013年以来,创业板高管辞职公告超过220份。

  业内人士指出,创业板作为典型的资金推动型市场,当资金获得想要的回报,必然会获利了结。目前创业板的平均市盈率已经高达近50倍,对于机构投资者而言,这已经是一个相当高的位置。对企业经营情况最为敏感的产业资本,他们趁势减持从侧面说明,创业板目前估值难以维系。

  “待更多的公司公布中报之时,市场将慢慢发现,创业板的业绩可能并不如想象中的那么美好,市场可能会对创业板估值进行重新评判。”分析人士称。靠炒作起来的股价难有实际的业绩支撑,创业板目前整体估值大大高于主板,从半年报看,成长性仍然支撑不了现在50倍左右的市盈率。

  警惕股价大跳水

  目前,虽然己经披露中报的创业板公司,有近六成业绩实现了同比增长,但真正实现“爆发式”增长的寥寥无几。数据显示,大多数预增的公司业绩增速都在30%以下,与创业板指数上半年50%的涨幅相比,高涨的股价缺乏业绩支撑。

  券商投顾表示,上半年创业板的高涨幅需要较好的业绩支撑,但从目前整个创业板来看,业绩情况并没有想象中那么好。加上2010年密集上市的公司迎来巨量解禁,也会加剧个股分化。目前,创业板整体风险大于机会。

  有券商策略分析师在接受《投资快报》记者采访时表示,创业板今年以来巨大涨幅需要基本面去支撑,但目前创业板中报业绩喜忧参半。整体业绩出来后,有些前期涨幅巨大的公司,或可能出现大幅调和跳水。

  值得一提的是,就创业板整体盈利情况而言,有市场人士指出,从2011年、2012年盈利预期的看,业绩年初往往会上调,而在年中就会快速下调。今年,创业板公司业绩不达预期将是大概率事件。届时,业绩大规模下调后将会对大部分创业板股票形成考验。

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