稀土暴涨或助LED节能灯崛起 概念股走强

　　LED概念股盘中走高，截至11:01，利亚德涨停，联建光电涨近9%，聚飞光电涨逾6%，鸿利光电、长方照明涨逾5%，雷曼光电涨逾4%，乾照光电等涨逾3%。

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　　稀土价格暴涨削弱竞争对手LED节能灯趁机雄起。同是节能发光材料，稀土荧光灯和LED的处境却是冰火两重天—后者销量大涨，前者急剧萎缩。业内人士认为，稀土发光材料市场低迷为LED壮大提供了良机。

　　据上证报报道，作为新一代节能光源，目前LED价格比相同光效的稀土荧光灯要高6-10倍多，但LED的节能效果更好，对于耗电量大的公共场合，安装LED性价比更高。

　　另外，稀土价格飙涨和快速下跌之后，厂商对稀土荧光灯的报价随涨随跌，然而提价频繁之快和幅度之高，渐渐动摇了客商的信心，导致订单骤降。

　　上海照明学会理事吴虹介绍，稀土荧光灯行业现在开工率仅四五成，企业开开停停是常态，日子非常不好过。“现在是行业抱团过冬的时候。”

　　稀土节能灯遭遇的重重危机却为LED的兴起培育了难得的机会。部分厂商从稀土荧光灯转产LED，如阳光照明LED的比例就从去年的10%升至28%。

　　招商证券看好下半年旺季驱动以及行业中长期前景。3季度至年末为传统旺季，分析师判断6-7月行业景气回调属正常季节性现象，8月后在旺季需求驱动下行业数据继续向上为大概率事件。更重要的是，随着LED照明性价比逐步满足不同区域以及各个细分应用市场的要求，其渗透率将逐步提高，有望从12年的5%上升至15年的50%。LED照明正迎来持续几年的井喷阶段，将带动LED行业进入第二波快速发展期。

　　招商证券维持LED行业“推荐”评级。当前仍可关注几条投资主线：1)拥有优质渠道资源的品牌光源大厂—阳光照明、雷士、德豪润达、鸿利光电；2)高景气下三安光电、德豪等芯片业务的盈利弹性；3)大客户持续突破且业绩较确定的封装企业—聚飞光电、瑞丰光电；4)出口业务弹性较大，或通过代工参与全球市场的公司—阳光、瑞丰、鸿利、三安等。短期来看，8月后进入旺季，行业数据将持续向好，望推动板块继续表现。维持LED行业“推荐”，继续强烈推荐三安光电、阳光照明、聚飞光电，审慎推荐德豪、瑞丰和鸿利。