新兴产业基金调查：中邮闪袭掌趣科技 景顺死磕欧菲光(2)

　　除了欧菲光，景顺内需在碧水源的操作上也颇为成功，2012年三季度，碧水源首次出现在其10大重仓股之列，新进297.16万股，2012年年报则加仓至356.91万股，2013年一季度则开始逐渐减仓至331.19万股，二季度碧水源已从十大重仓股名单消失。而去年三季度至今年二季度，碧水源从底部一路往上蹿，从18.28元/股(前复权)上升至2013年5月27日的40.6元/股(前复权)，上涨幅度超过109.73%。

　　景顺内需系列对成长股的把握时机可谓准确，不过，景顺长城旗下以新兴为主题的景顺长城新兴动力却对成长股的把握稍欠火候。

　　2012年一季度，景顺新兴成长重仓股为兴业银行、中国太保、中国平安、中国人寿、铜陵有色、云南铜业，二季度在保留中国平安、中国太保、中国人寿的基础上，调仓至冀东水泥、海螺水泥、新华保险上。三季度显示，其周期股的配置仅剩下中国人寿、中国平安和兴业银行，错过了去年底周期股最为疯狂的行情。

　　对于成长股，景顺长城今年一季度才配置欧菲光、水晶光电、汇川技术，而二季度的第一重仓股金螳螂也遭遇了黑天鹅事件，铁汉生态二季度也出现了较大的回调。截至8月8日，景顺新兴成长净值仅为0.752。

　　“今年把握住创业板行情的基金表现无疑是最好，排名靠前的股票型基金大多数都超配了成长股。不过，现在很多基金都扎堆炒创业板，风险已经越来越大，下半年尤其要注意创业板里的黑天鹅事件。”深圳一家大型私募投资总监说道。

　　南方持仓创业板低于5%

　　创业板是成长股的摇篮，上半年的优异表现也成就了不少超配成长股的基金。不过，随着创业板指数的不断走高，其风险正在不断累积。

　　市场上看空创业板的声音不绝于耳，下半年市场对成长股的看法将会影响大多数新兴产业基金的业绩。

　　南方基金首席策略分析师杨德龙表示，“下半年创业板的走势会下降，多数个股会回调，也会有持续增长的，整个创业板的表现分化会比较明显。环保、互联网、传媒这些本身高增长的行业，相对来说，形势会比较明朗。”

　　他表示，目前南方基金旗下基金配置创业板比例比较小，持仓低于5%，主要还是以主板的蓝筹股为主。

　　“对于创业板，南方基金内部有分歧，市场的不确定性让泡沫估值呈极端化。部分人觉得应该买高估值的，可能估值还会更高，泡沫会更大。多数人还是持价格会回调的态度，因为政策信息很明显。”

　　而近期，博时基金、大成基金也开始看空创业板，认为创业板指数过高，大多数公司不具备投资价值。

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