尾盘缘何神奇翻红 A股两连阳将底部逆转?(5)

　　期指增仓上行 主力合约延续贴水

　　周一，期指增仓上行。主力合约涨26.4点，涨幅1.18%。从期现价差看，IF1308合约贴水近13点，尾盘期指小幅下跌，价差回归。从持仓排名看，IF1308合约多头主动加仓，多方占据优势，总持仓延续回升，反映出目前市场信心的回暖。分析人士认为，国内经济形势有一定的好转趋势，若出现经济数据回暖等利多因素，则期指反弹有望延续。

　　四合约全线上涨

　　昨日，股指期货IF1308合约高开高走，最高上攀至2274.4点，最低下探至2228.8点，最终报收于2265.8点，上涨26.4点，涨幅1.18%。下月合约IF1309最终收报2256.8点，上涨27.4点，涨幅1.23%；季月合约IF1312收报2256.8点，上涨23.8点，涨幅1.07%；隔季合约IF1403收盘报2266.2点，上涨21.2点，涨幅0.94%。

　　从市场消息面看，国内方面，7月官方非制造业PMI 54.1，四个月内首次上升；央行二季度货币政策执行报告称，下半年继续实施稳健货币政策，适时适度预调微调。国际方面，7月美国非农就业增加16.2万人，市场预期为18.5万人；失业率为7.4%，市场预期为7.5%。

　　从期现溢价来看，截至收盘，IF1308和现货沪深300指数间负溢价为12.5点，尾盘期指小幅下跌，延续贴水态势。

　　多头主力显著增仓

　　中金所盘后持仓排名显示，IF1308合约前20名多头席位增持2479手至4.55万手，前20名空头席位增持1285手至5.03万手。具体席位上，中证期货增持多单413手，空单138手，国泰君安减持多单1535手，增持空单149手。多空主力双方继续增仓，多方占据优势。

　　上海中期分析师陶勤英认为，从日内持仓来看，多头表现出较强的主动性，午后期指的两波小幅冲高均由多头主动加仓所致，一定程度上反映出目前市场多头信心的回暖，有利于期指延续强势格局。从7月官方PMI数据来看，国内经济形势已有一定的好转趋势，本周即将公布的经济数据较为关键，若能支持经济好转这个观点，期指反弹有望延续，否则期指料将再度陷入宽幅震荡格局。

　　中期研究院宋楚平认为，昨日股指期货震荡走高，盘中一度创本次反弹高点，目前市场流动性有所缓解给市场注入较大信心，不过，基本面依然比较纠结，前5机构持仓净空单再次回升。股指期货上方压力依然比较大。(中国证券报)