重仓股“露馅”：博时马乐“鼠眼”中的70多只股票

　　基金史上最大规模老鼠仓现形。

　　8月2日，证监会通报了博时精选原基金经理马乐涉嫌利用未公开信息交易行为的情况，马乐涉嫌操作他人名下账户买卖相关股票70余只，交易金额和获利金额较大，已涉嫌构成利用未公开信息交易罪。

　　究竟涉嫌违法交易的金额有多少，证监会并未进一步披露。但按照业内流传的说法，马乐直接或间接控制的账户至少有2个，其中一个资金总量达10亿元，另一个隐秘账户的资金则由1000万元炒到了3000万元。

　　若传言为真，则马乐案将成为基金业史上涉案金额最大的老鼠仓案件。在其之前，已先后有9名基金经理被揪出利用未公开信息违规交易，但最高违法交易金额也只是刚刚过亿。

　　硕鼠现形

　　根据证监会通报信息，2013年6月，证监会对马乐违规行为立案调查，7月即已完成案件调查工作。经查，马乐涉嫌利用职务便利获取博时精选基金交易的非公开信息，操作他人名下账户，先于或同期于其管理的基金买入相同股票70余只，交易金额和获利金额较大。根据《刑法》第180条第4款有关规定，马乐上述行为已涉嫌构成利用未公开信息交易罪。

　　而就在一周前，博时基金方面还在一味撇清关系，称对马乐的情况并不了解，公司没有接到任何被调查的信息。

　　但事实上，马乐于6月22日正式公告离职，按照证监会给出的时间，6月已对马乐违规行为立案调查，可见，马乐正是因为被调查才离职，而在此之后的一个多月时间里，马乐被查的消息已经传遍整个基金界。

　　业内人士认为，如果博时基金公司对此真的毫不知情，或是莫大的失职。即使在证监会已对外通报相关案情后，博时基金方面仍称，6月中旬马乐的辞职是因“个人身体原因”。如此之辞实在难以令人信服。

　　证监会并未进一步通报马乐违法交易的金额、时间以及涉及到的个股等具体细节。据媒体此前报道，马乐违规交易事件是由深交所的交易监控系统查出的，有一个资金总量达10亿元的账户，其仓位特别是小盘股的仓位与博时精选的仓位高度重合；监管部门顺藤摸瓜，还查出了另外一个隐秘账户，该账户可能是由马乐间接控制，账户资金从不到1000万元通过操作炒到了3000万元。

　　重仓股“露马脚”

　　公开信息显示，马乐于2011年5月4日起开始独立管理博时精选基金。根据该基金过往定期报告，可能被马乐利用或操控的个股或不难寻觅蛛丝马迹。

　　在马乐接手管理博时精选基金之前，博时精选基金由余洋管理，余洋的投资风格偏向于蓝筹股，在新兴产业的配置很少，也较少参与主题投资。

　　马乐接手后，就对基金原有持仓进行了“积极调整”，投资风格转向中小盘股。2011年基金中报显示，当年6月末博时精选基金已在二季度增持了不少中小盘消费股和医药股。

　　2011年三季报显示，誉衡药业(002437.SZ)首次现身博时精选基金的重仓股名单，且其持仓占流通股比例达到12.10%。

　　而令人疑惑的是，博时精选基金于2011年中报现身誉衡药业的前十大流通股股东名单，与其同时成为新进流通股股东的还有华润深国投-尊享5号，而后者在2011年三季报中便抽身而退，博时精选则继续加仓。

　　博时精选与华润深国投-尊享5号似乎并非“碰巧”买在一起。另外一只个股新都化工(002539.SZ)，在2012年三季报里，博时精选基金又与华润深国投-尊享5号同时成为该股票的新进流通股股东，随后在2012年年报中，博时精选选择继续“坚守”，而华润深国投-尊享5号则又一次提前撤退。

　　此外，银邦股份(300337.SZ)亦有类似情况。2012年三季报显示，博时精选基金与华润深国投-尊享5号同时进入其十大流通股股东名单，而到2013年一季度末，华润深国投-尊享5号再次提前撤离，博时精选基金仍在守仓。

　　此外，与博时精选基金“经常偶遇”的另外一个账户是名为“赵秋怡”的个人账户。誉衡药业2012年中报显示，赵秋怡就曾短暂现身其十大流通股股东名单；在众生药业(002317.SZ)2012年中报和迪威视讯(300167.SZ)2012年三季报中，赵秋怡均曾现身十大流通股股东名单，而博时精选基金则均是在之后才出现在流通股股东名单中。

　　博时精选基金2012年报显示，其持有的65只股票里有27只中小板和创业板股票，仅是查阅公开信息，就已有如此多疑点。根据证监会通报的情况，马乐老鼠仓涉及到的个股达到70余只，更多的违法信息仍待司法部门最后的公布。

　　最大硕鼠

　　究竟马乐涉嫌违法交易的金额会有大，证监会并未进一步披露。但按照业内流传的说法，马乐直接或间接控制的账户至少有2个，其中一个资金总量达10亿元。若传言为真，则马乐案将成为基金业史上涉案金额最大的老鼠仓案件。

　　在此之前，公募业已先后有9名基金经理被揪出利用未公开信息违规交易，但违法交易金额均较坊间流传的马乐案的涉案金额要小得多。

　　不过，从已查处的老鼠仓个案来看，涉及交易金额已呈越来越大趋势。较早时期查处的上投摩根原基金经理唐建和南方基金原基金经理王黎敏，非法所得约150万元；融通基金原基金经理张野，非法所得近230万元。

　　而到后期查处的案件，获利金额开始上升到千万元级别。光大保德信红利原基金经理许春茂，被查出利用他人证券账户先于或同期买入或卖出股票68只，金额达人民币9500余万元，非法获利209万余元；交银施罗德原投资总监李旭利则违规交易累计成交金额约5226.4万元，获利总额约为1071.6万元；交银施罗德稳健原基金经理郑拓利用未公开信息交易案，买入或卖出股票50余只，累计成交金额达人民币5亿余元，非法获利1400余万元。此次博时基金马乐案，又将创下“鼠案”涉案金额新纪录。