政策偏暖 震荡反弹

　　本周B股大盘一阴四阳K线组合，显示多方略占上风，最终沪B指收于240.22点，周涨幅为1.27%；深成B指收于5223.24点，周涨幅为2.28%；全周B股大盘稳定性以及个股活跃度有所提升，而通信、房地产、环保等品种均有表现。我们注意到，国务院六大重点任务加强基建投资，为经济平稳进步提供政策支持，从此次基建投资来看，国家为促进经济平稳过渡，虽然不会出台大规模的刺激政策，但小规模的刺激却是已经陆续出台，这有利于市场对未来的良好预期；而资金面上，本周央行净投放资金1360亿，显示了维护流动性稳定的意图，暂时稳定了市场预期。与此同时外管局一天批261亿元资金QFII和RQFII，也是有利于市场稳定；此外7月PMI为50.3%环比微升0.2个百分点超预期，此次官方PMI数据的出炉，明显好于预期，而且也显示出经济有回升迹象，加大的促进市场的信心。

　　综合来看，阶段性偏正面的基本面带给市场一次向上反弹的机会，不过考虑到仍有不确定因素需要消化，成交量配合方面较为欠缺，预计小幅上行之后的B股市场仍将在前期形成的通道内运行为主，市场热点应该会丰富，而持续性也有待观察。B股阶段性操作，可针对前期涨幅过高或者产能过剩行业板块，逢反弹短线减仓。机会方面，短期可重点关注权重板块的反弹机会，而对于消费类个股、通信、环保以及医药类个股，可重点跟踪，此外结合中报业绩和政策利好刺激的板块品种参与。