A股八月喜迎“开门红” 新兴产业仍是市场主流

　　受7月中采PMI环比回升等利好消息刺激，周四大盘震荡上行，重回2000点上方。早盘股指小幅高开后便节节攀升，冲破2000点，不过随后空方抛压增大，股指震荡回落，午后多方再度发动攻击，最终推动股指收出中阳线，迎来了8月开门红。

　　上证指数上涨1.77%；深圳成指上涨2.14%。创业板指表现突出，涨幅近5%；中小板指涨幅也达到3.7%，中小盘股再度受到市场的热烈追捧。成交量方面，沪市成交773.95亿元，深市成交1105.90亿元，总成交额1879.85亿元较上一交易日的1448.19亿元明显放量。未来上涨格局是否确立？昨日收盘后本报连线了两位业内人士。

　　后市仍有上攻动能

　　《大众证券报》：在前一交易日沪市成交额萎缩至600亿以下后，昨日量能有所回升，交投情绪有所提高，常言“地量见地价”，后市指数的上涨是否值得期待？

　　国联证券策略分析师/王杰：从技术图形来看，上证指数从1849点逐步回稳、反弹以来，首先经历一个逐步企稳的过程，此后的震荡上行主要是由政策主导所致。管理层日前对下半年经济明确定调，总体保持了一贯性、持续性，因此不少前期热点在短暂的调整过后，有再度发力的迹象。

　　值得注意的是，在坚决执行传统行业转型、高度重视新兴产业发展的同时，近期出台了不少传统行业转型的帮扶政策，在这样的作用下，强势板块有望继续走高，而弱势板块也有望迎来结构性的小幅上涨。因此个人预计大盘脉冲式行情可能尚未结束，还要持续一小段时间，目标位可能会在60日均线附近。此外，经过几个交易日的调整之后，创业板指数继续高举高打，从总的阶段性观察，可能创出历史新高。

　　东莞证券研究所策略分析师/陈曦：周四的上涨主要还是来自于消息面的刺激。一方面，PMI数据好于市场预期，并且分项指标出现好转，显示今年下半年经济开局良好。另一方面，近期政策层面不断出台实质利好，不仅仅停留在之前所谓的预调微调阶段，这种利好未来不仅能够体现在微观企业上，也对经济发展产生稳定作用。因此这提升了市场的信心，有利于人气的聚集。

　　从最近的成交量来看，并不是特别的低，沪市维持在600亿左右，但仍相对偏低。从短期技术面看，市场环境得到了改善，预计后市大盘仍有上攻动能，而且概率还比较大，但是空间还要再观察，主要要关注后续量能能否持续有效放大。从指数层面来看，指数上涨主要还是看权重股，出现大幅上行存在难度，因为未来市场主要还是结构性行情。

　　新兴产业仍是主流

　　《大众证券报》：经历前一交易日的沉闷之后，智慧城市、智能交通、电子信息、消费再次轮番上攻，热点依然与此前大体一致。在政治局定调下半年经济后，前期的强势板块，后市继续走强的概率有多高？并且近来部分超跌板块，如农林牧渔中的禽畜养殖等，也有回暖苗头，对强势股、超跌股如何选择？

　　王杰：政治局对下半年的经济定调，首先对市场信心的提振具有重大意义。从下半年的主攻方向来看，与上半年没有太大出入，新兴产业依然是主流。受此带动，电子、消费、信息服务、信息设备等主流板块，在调整后继续走强或为大概率事件。

　　近期各部委也发布了不少规划文件，其中屡有涉及对传统行业转型的支持政策，超跌周期股可能也会面临机会。此外需要注意到，美联储的政策大方向没有改变，这对资源类个股也是一种提振，在多种因素共同作用下，盘面有望形成超跌股结构性回暖，强势股更上一层楼的局面，这对指数企稳甚至继续走高的影响很大。

　　陈曦：目前情况来看，政策支持的行业集中在节能环保、海洋产业、信息服务等新兴产业，而且这些产业也是未来结构调整依赖的生力军。此前这些板块的上涨存在政策预期，现在政策兑现，就使得市场期待未来业绩了，这种相辅相成的关系使得短期这些新兴产业继续强势的概率偏大。而在市场出现回暖时，超跌股受到市场情绪的带动的确会出现反弹，但相比看，强势股的关注度会更高一些。

　　投资者如何选择关键还是看自己的风险偏好，强势股虽然存在高估值的风险，但是如果有政策支持，未来高估值可以兑现业绩，还是会形成强者恒强的格局。要是怕追高，可以选择一些基本面比较好的超跌股。

　　城市基建带活多行业

　　《大众证券报》：政治局会议表示，加强城市基础设施建设，相关板块有无机会？

　　王杰：城市建设大概念中，除了传统的房地产、建筑建材、公用设施，现在最受关注的还有智能化，例如智能交通、智慧城市等。综合来看，这极有可能成为新题材热点，但与此前的新兴产业概念一样，必须要经历一定时间的酝酿，才能在二级市场有所体现。考虑到主流资金仍然在信息消费、传媒等板块中运作，因此城市建设题材短期内可能只有结构性轮动机会，整体性机会尚需时日，并取决于是否有新增资金入场。

　　陈曦：城市基础设施建设涉及到工程机械、水泥、钢铁、管网、供热及燃气及供水设施、公共交通，轨道交通、地铁、电网及电网智能化等多个行业。这其中，李克强总理在近1个半月内3次提及地下管网为城市基础设施的薄弱环节，要重点加大投资，这个板块主题投资的信号更加明确一些。但目前仅仅是表态，还需要看未来具体措施的出台，现在来看多数还停留在概念性的炒作上，真正落到业绩尚待时日。

　　布局政策受益板块

　　《大众证券报》：近期管理层频频释放政策利好，在此背景下，投资者应当如何布局和参与？

　　王杰：目前的市场炒作严重分化，个股的涨跌似乎都在向两极发展。从上半年，以及7月份之后的市场对比来看，政策导向应该仍为主基调，因此投资者需要着重关注政策面的各种变化，抓住打造“经济升级版”这条核心思路，从政策倾斜的各行业中精选个股。如信息消费、医药、文化传媒等等，与政策导向吻合程度较高。

　　陈曦：投资者参与主要还是要紧盯政策，目前比较活跃的是受益政策支持的环保、铁路、信息类板块，投资者可以适度关注。从仓位上来看，如果是空仓投资者可以选择适度加仓，但依旧要保持仓位上的灵活性，然后根据成交量情况进行调整。