新生一代概念股成资金首选目标(2)

　　STCN解读：华谊兄弟6.72亿溢价近16倍控股银汉科技

　　7月23日晚间，华谊兄弟(300027)发布收购银汉科技涉足网游及配套融资预案。公司拟向刘长菊、摩奇创意、腾讯计算机发行股份及支付现金购买其持有的银汉科技50.88%的股权。上述股权交易价格约6.72亿元，公司需向银汉售股股东发行约760.69万股，发行均价29.43元，并支付现金约4.48亿元。公司股票将于7月24 开市起复牌。

　　经预估，银汉科技采用收益法评估的全部股东权益的预估值约为13.21亿元，其对应50.88%的股权的预估值约为6.72亿元。截至2013年6月30日银汉科技的净资产约为8323.37万元(未经审计)，预估增值率为1586.81%。

　　与此同时，公司通过询价方式向符合条件的不超过10名特定投资者非公开发行股份募集配套资金，发行价格不低于26.49元/股，非公开发行的股份合计不超过约845.12万股，募集资金总额不超过约2.24亿元，将用于支付银汉科技的现金对价及补充公司流动资金。

　　银汉科技主营业务为移动网络游戏的研发、运营服务。银汉科技先后出品了《天地剑心》、《幻想西游》、《幻想武林》、《西游Online》和《梦回西游》等多款热门游戏。2013年以来，银汉科技凭借智能终端移动网游《时空猎人》，跻身月营收千万级别的移动网游公司。目前银汉科技系列游戏的总注册用户逾亿人，拥有数千万的活跃用户。根据初步估算，银汉科技2013年1-6月实现营业收入9517.66万元，净利润5310.44万元。

　　银汉科技售股股东刘长菊、摩奇创意、腾讯计算机承诺，银汉科技2013年度、2014年度、2015年度实现的扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润不低于 1.1亿元、1.43亿元、1.859亿元。如当期银汉科技实际实现的利润指标未达到承诺值或业绩承诺期届满后的减值额大于已补偿金额，则银汉售股股东将优先以股份补偿、不足部分以现金补偿的方式履行业绩补偿承诺。

　　在业绩承诺期内，银汉售股股东每一会计年度以本次交易认购的目标股份和现金对华谊兄弟进行补偿的上限不超过收购对价的三分之一；银汉售股股东用于补偿的股份数不超过其在本次交易中实际获得的股份，银汉售股股东用于补偿的现金数额不超过其在本次交易中实收及应收的现金总额。