基金重仓医药股 机构七月密集调研

　　核心提示

　　记者注意到，七月以来，基金、私募、券商等各类机构开始对医药公司进行集中调研。

　　一位不愿具名的私募人士向记者表示，医药板块的行情远远没有结束，和其他行业相比，医药板块的业绩仍然有非常明显的比较优势，配置价值突出。

　　医药股的股价上涨了一年多后，目前已被一些投资者认为有了泡沫，但嗅觉灵敏的基金仍然对医药股痴心不改，不仅二季度继续加仓，公募基金也加快了发行医疗基金的脚步，而七月以来，机构们还密集涌向医药上市公司调研，显示出资金对于医药股成长性的持续进行认可。

　　医药股成基金重仓股

　　说起医药股，一些投资者觉得“贵得离谱”，沪深两市百元股中，除了第一高价股贵州茅台外，片仔癀、长春高新、云南白药都是医药股。

　　2012年A股整体疲软，医药板块的表现显得格外出众，在所有板块中医药板块涨幅稳居前三，医药股相较于全部A股的估值溢价在去年10月份就创出了十年新高，在这样的情况下，针对医药股估值泡沫的争论声也越来越大。而另一方面，也有不少投资者仍然对医药股的成长性表现出前所未有的看好，而这部分人中，机构投资者占了大多数。

　　基金近期披露的最新财报显示，在基金持有的重仓股中，医药股已经代替了白酒、金融等板块，成为资金投资的热门之选。根据银行证券数据统计，截至今年二季度末，基金持有医药生物股的总市值达到了850亿元，这一创纪录的数据也表明，基金自2008年二季度以来，已经连续第20个季度超配医药类股票，这也使得医药类股票的市值不断创出新高。与此同时，医药主题基金也越来越成为市场上一个炙手可热的基金品种。据证监会新产品募集申请公示表，除正在发行的富国医疗保健基金外，目前国内市场还有信诚医药等7家基金公司在布局医疗主题基金产品。

　　申万分析师罗鶄研究指出，美国顶峰时期医药行业市值在美国股市的占比高达27%，日本高达11%，即使目前分别回落到13%和10%，依然远远超过中国A股医药市值占比3.6%的水平。可见，中国医药板块仍然有相当大的空间。

　　超20家药企迎来机构造访

　　另一方面，记者注意到，七月以来，基金、私募、券商等各类机构开始对医药公司进行集中调研。目前就深交所有关数据来看，据不完全统计，七月以来，有超过20家医药企业迎来了机构的造访，其中云南白药在7月9日、15日、18日接受机构调研；以岭药业、佐力药业、香雪制药、奇正藏药等关注度较高的中药企业也有机构进行调研的记录；同时此前涨幅较小的振东制药、仙琚制药、海翔药业、仁和药业也成为机构找寻低估值医药股的对象；医疗器械中的绝对龙头迪安诊断7月3日接待的调研机构更是阵容强大，包括华宝兴业、华安基金、上投摩根、东方基金等17家机构。

　　一位不愿具名的私募人士向成都商报记者表示，医药板块的行情远远没有结束，和其他行业相比，医药板块的业绩仍然有非常明显的比较优势，配置价值突出。每次医药股出现调整，都是逢低加仓的好时机，当然，医药股也要选择成长性强、业绩确定性突出、行业前景广阔的个股，这些个股过几年后看往往市值会有惊人的突破。

　　也有医药界投资人士认为，尽管医药股现在的估值让很多人胆怯，但其暂时不会调低医药股的仓位，因为医药板块是“真成长”，是能够孕育出优秀公司的行业，特别是一些中药独家品种、销售团队精良的公司，随着政策不断扶持，净利润快速上升带动市值稳步提高是可以实现的。