二季度基金重仓创业板

　　今年以来，在“调结构”的背景下，主板和创业板“两极分化”现象十分突出大盘跌跌不休，创业板却涨势如虹。截至6月末，上证综指上半年下跌12.8%，而同期创业板指数却大涨41.7%。与此同时，行业间的分化也不断加剧，中证医药指数上涨17.13%，中证金融指数则下跌13.98%。

　　近期披露的基金二季报为此找到了原因，创业板、医药股代替蓝筹板块、金融股等，成为投资的热门之选。

　　持股创业板逾400亿元据二季报数据，主动偏股基金在今年二季度末重仓持有的创业板个股的市值已达404.34亿元，创历史新高，较一季度末的253.59亿元劲升59.45%；创业板重仓股市值占基金所有重仓股的市值比例亦大幅升至8.33%，该比例同样创历史新高；截至二季度末，已有8只创业板股进入基金重仓市值最高的100只个股之列，其中碧水源(300070)排名最高，位列第15名，此外还有蓝色光标(300058)、华谊兄弟(300027)、富瑞特装(300228)、红日药业(300026)、长信科技(300088)、汤臣倍健(300146)和易华录(300212)。

　　对于今年基金重仓创业板，海通证券(600837)高级分析师王广国表示，原因有二：一方面，二季度A股市场成长风格突出，价值周期风格持续走弱，从成长、价值相对强弱指标来看，创业板相对于沪深300持续走强，机构投资者顺势而为选择了减价值加成长。

　　另一方面，二季度经济复苏态势较弱，基本面难以支持周期股走出的趋势性行情，自上而下的机会小于自下而上的机会，机构投资者普遍追求业绩确定性高的、符合经济转型方向的新兴产业个股和成长股。

　　持有医药股达850亿元而在行业方面，医药行业无疑最受基金青睐。据银河数据统计，截至二季度末，基金持有医药生物的总市值高达850亿元，这也是基金自2008年二季度以来连续第20个季度超配医药类股票。

　　富国医疗保健基金拟任基金经理戴益强表示，在国内市场，医药支出在GDP占比、财政支出占比提高，反映到A股市场，医药行业的占比将逐渐超过10%，未来有比较大的发展空间。而医药行业新财富最佳分析师罗鶄研究指出，美国顶峰时期医药在美国股市的占比高达27%，日本高达11%。若以申万一级行业为口径，目前国内医药生物类股票的市值占比仅为5.29%。

　　与此同时，基金对金融业却予以大幅减持，截至二季度末，基金持有金融行业的市值从1174.84亿元减少到了688.53亿元，下降幅度超过了40%，首次低于地产行业市值的689.34亿元；占基金资产净值比则从9.16%急剧下降到了5.76%。

　　随着昨日创业板的大跌，市场预计创业板行情或告一段落。二季报亦显示，大多基金对暴涨后的创业板持警惕态度，认为后市将是去伪存真的过程，不过医药股作为防御性板块依旧被普遍看好，认为在我国老龄化加速等综合因素下，医疗板块有望维持较高的溢价水平。