据香港经济日报报道,“李克强经济学”之下,投资界归纳出十大受惠板块,包括汽车、新能源、内房、煤炭、消费、内险、铁路、IT、医疗及发电。
宏利资产管理(亚洲)股票部执行总监谢企刚认为,增长质素改善,意味中国经济将由劳动密集及污染较高的出口业,转型至以当地为主的高增值行业,这些行业的碳排放较低,而且须技术水平较高的工人。
增长质素改善亦有利整体经济,他续指,对不少行业带来重大影响,例如汽车与纺织等重工业,应可藉内需强劲而获益,而且可利用最新的生产技术为企业升级,减少劳动密集程序,令生产更有效及环保。他亦看好从海外引入更先进钻井及压裂技术的石油服务公司;此外,中国房地产未来仍是主题,预期随着人均国内生产总值上升,现有业主的需求将增加,现金充裕的首次置业人士亦继续支持成交活动。
瑞信中国策略员陈昌华表示,投资者持仓应作“两手准备”,宜持有“高啤打(「beta」,即与市况变化关联度高)行业中最好的公司”,包括煤炭、可选消费及内险股。他解释,被视为防守股之选的日常消费股已嫌太贵,“倘若经济下行,基本面再难支持这般贵的股份;若经济有少许好转,则肯定是周期性股类能受惠,我们认为比较长期优质的公司现已被严重下降估值。”
汇丰法巴 均维持防守立场
汇丰中国区证劵策略主管孙瑜建议维持防守性配置,不看好产能过剩的周期股份如钢材、水泥股、造船等,但认为铁路相关股份受惠于国策支持,兼没有产能过剩问题,看好高铁相关的设备制造商、营运商,建议选择可受惠于结构成长的IT行业、必需消费、医疗概念等。
法巴投资基金经理麦嘉慧的持仓亦维持防守立场,“重仓”信息科技、发电、燃气,偏好内房、再生能源、汽车股,但看淡内银、资源、电讯公司。