一大敏感信号突现 午后A股即将放量中阳?(4)

　　基金下调仓位 二季度减持金融

　　受市场二季度大幅振荡，特别是6月份以来持续下跌影响，与一季度相比，偏股型基金的仓位在二季度出现下调。在此过程中，金融等行业遭基金减持。

　　下调仓位

　　天相统计数据显示，截至今年二季度末，偏股型基金的整体仓位为76.72%，比一季度下降了2.5个百分点。

　　其中，可比股票型开放式基金的仓位为82.05%，可比混合型开放式基金的仓位为70.12%，可比封闭式基金的仓位为67.64%，均处于较低水平。

　　“从股票仓位数据可见，随着A股市场6月份的暴跌，不少主动偏股型基金都选择了减仓来降低其所承受的市场风险。”众禄基金研究中心在发给本报记者的研报中分析称。

　　按照公司的情况来看， 在70家可比的基金公司中，有44家下调了仓位。其中，长安基金仓位下调幅度超过50%，紧随其后的是华泰柏瑞基金，二季度仓位下调了21.73%。此外，国金通用、益民基金等减仓幅度也较大。

　　当然，也有基金公司在整体加仓。天弘基金的仓位在二季度上升了24.64个百分点，仓位上升至73.76%。方正富邦基金的仓位由57.82%上升至79.75%。

　　减持金融

　　“相比2013年一季度末仓位调整前十大重仓股中，贵州茅台成为基金增持最多的股票。金融板块成为基金重点减持的对象，其中，兴业银行成为基金减持最多的股票。”

　　据数据统计，按照被增持市值来看，贵州茅台被增持61.93亿元，共有180只基金持有，持有总市值约为190.88亿元。紧随其后的是歌尔声学，基金增持市值为53.42亿元，持有该股的基金约为150只。此外，被减持市值居于前三位的股票均为金融股，分别为兴业银行、民生银行和中国平安，被减持市值均超过61亿元。

　　“从开放式主动偏股型基金的情况来看，其重仓的行业是制造、信息传输、软件和信息技术服务业以及房地产业。参考基金十大重仓股持有情况与基金二季度的配置思路，制造业中的医药生物制品、机械设备仪表和电子行业属于基金2013年二季度的重仓行业。”众禄基金研究中心称。

　　此外，相当一部分基金在二季度把投资的重点放在了医药、环保、电子、传媒等符合经济转型方向的产业上，同时继续减持金融、批发零售以及电力行业，整个组合再次明显偏向TMT(传媒、通信、电子、计算机)行业，基金投资出现明显的“主题化”倾向。

　　关注成长行业

　　从基金二季报来看，基金经理大多预计市场缺乏系统性机会，传统周期板块的趋势性机会难寻，符合经济转型升级导向的成长行业仍值得重点关注。

　　光大保德信基金表示，下半年投资更要关注政策的指向性，同时在改革中寻找投资机遇。预计下半年市场很可能在政策的带动下出现向上的拐点，会有一波值得参与的趋势性机会。从大盘来看，可以关注估值水平已经较低的传统经济型上市公司，其中的优秀企业有望在去产能过程中取得收益；经过洗礼后，代表新兴经济的新龙头和新蓝筹股将逐渐浮出水面，具有长期投资价值；可能即将进入快速成长期的医药和食品类公司值得关注。行业方面，医药、环保、TMT等行业都会迎来机遇，高端消费、新能源、新概念汽车、电子商务等行业也值得关注。

　　“未来宏观经济驱动力的核心变化来自于汇率、利率、房地产改革方面的重大政策突破，这将对市场化运作的银行、房地产等行业构成潜在利好。未来周期性品种的投资机会很难依赖需求层面的回升，去产能、去库存道路曲折而漫长，投资机会可能来自于供给层面的抑制和缓和，可关注环保压力和市场化特征显著的化工行业。”汇丰晋信基金对本报记者表示，公司对面临产能过剩的大部分周期性行业保持谨慎，将重点关注政府鼓励和支持的环保、科技、医药、消费、文化等产业，以及面临供给收缩、价格回升、环保政策等利好的细分行业。(中国经济时报)