工信部拟开展全国稀土整治工作 概念股有望爆发

　　据悉，工信部拟联合多部委开展全国稀土整治工作，目前整治方案已经进入各部委会签阶段。据了解，此次稀土整治仍以打击“黑”稀土为主，但“打黑”范围和力度将超过历次“打黑行动”。

　　据了解，此次“打黑”行动时间点将根据会签完成时间点来确定。去年工信部曾开展过一轮打击稀土行业违法违规行为专项整治行动，根据工信部统计，去年共捣毁稀土非法采矿点14个，关闭选矿、冶炼分离企业20户并拆除生产设施，关停产能约3万吨。

　　今年对于稀土打击的力度将加强。今年6月14日至29日，赣州市定南县开展了2013年上半年稀土开采和经营秩序专项整治“回头看”活动。在专项整治过程中，一些私矿和贸易囤货商被打击。“赣州市对‘黑’稀土的打击是此次稀土整治行动的一部分，稀土整治工作会将赣州稀土整治的经验推广到全国。”消息人士表示。

　　据中证报报道，工信部副部长苏波在今年4月份出席中国稀土行业协会第一届会员暨理事大会上曾明确表示，今年，国务院有关部门将采取更为严厉的措施，结合稀土专用发票监控系统的实施，加大打击稀土非法生产、黑市交易等专项整治力度，坚决处理一批典型案件。

　　赣州稀土的“打黑”行动效果立竿见影，稀土价格应声上涨。据粗略统计，6月中旬以来，中重稀土的代表品种氧化镝和氧化铽价格涨幅在19%-25%之间，镝铁涨幅也达22%；轻稀土的代表品种氧化镨钕价格涨幅达10%以上。

　　但是对于“打黑”行动能否彻底根除稀土行业的私挖乱采，业内人士多认为，需看“打黑”行动能否建立起对地方政府的有效监督和问责。

　　“虽然国家通过一系列技术手段来尽量规避稀土的盗采、减少‘黑’稀土的流通，但是私挖乱采现象仍屡禁不止，这主要是因为地方政府在盗采过程中并没有形成有效的监督和管理。稀土整治的关键仍然在地方政府。”一位行业内专家告诉中国证券报记者。

　　苏波也强调，要进一步落实地方政府监管责任，对违规企业和地方坚决扣减计划指标，严格实行问责制。

　　A股相关概念股包括包钢稀土、广晟有色、五矿稀土、盛和资源、中色股份、五矿有色、厦门钨业、江西铜业、中科三环、银河磁体等。

　　【行业分析】

　　稀土行业:稀土三重触底，否极泰来正当时

　　研究机构：广发证券  撰写日期：2013年07月17日

　　投资要点

　　从价格看，稀土品种镝、铽、铕、镨、钕已触底回升20%以上，在稀土2年跌去近9成后逐步企稳回升。从需求看，钕铁硼开工率已从一季度低点逐渐回升，需求向好趋势明显。从政策看，近期赣粤联合打击稀土盗采，政策力度加强导致供给端收缩，政策底隐现。三重底力促行业回升。

　　产品价格见底，未来涨幅或超预期

　　稀土价格自2011年7月高点至今跌幅已经近9成，其中镝、铽、铕等中重稀土品种今年以来跌幅更大，因此在近期价格率先触底反弹，月涨幅已超4成(预期翻倍)。目前稀土价格上涨有从领涨品种向其他品种扩散之势，我们认为待后期政策红利落地，未来稀土价格涨幅或将超过此前预期。

　　下游需求见底，出口同比大幅增长

　　随着稀土价格理性回归，2012年我国稀土消费量为8.91万吨，同比增长7.2%，消费增速由负转正，下游需求见底。稀土永磁在我国消费量中占比为42%，是下游需求占比最大的行业。2013年2季度，钕铁硼龙头企业开工率环比由50%提升至80%左右，稀土永磁行业回暖迹象明显。稀土下游需求在永磁回暖的带动下出现复苏迹象，2013年1-5月，我国稀土累计出口量同比大幅增长87%。

　　政府重拳出手打私，否极泰来正当时

　　政府打击非法稀土私矿政策力度的加强，是造成近期稀土价格触底回暖的主要诱发因素;同时经过国家多年的治理，合法稀土领域的集中度已经大幅提升，我国合法稀土供给也成逐年收缩态势，因此，我们认为若未来稀土政策核心继续聚焦打击非法稀土和组建稀土大集团，则行业基本面有望否极泰来，稀土价格或将因此全面恢复性上涨，企业盈利将见底回升。

　　轻稀土靠企业成长，重稀土看资源价值

　　稀土价格全面恢复性上涨后，后期或将产生分化，中重稀土价格将继续上涨以体现其合理的资源价值;而轻稀土由于面临全球竞争，价格涨幅有限，需要更多关注企业自身成长性，因此核心推荐轻稀土成长股盛和资源，以及受益中重稀土资源价值重估的五矿稀土。

　　风险提示

　　稀土价格上涨幅度不及预期的风险;稀土产业政策不及预期的风险;相关政策落实不及预期的风险;稀土下游需求复苏不及预期的风险。