预计公司13年PE仅11倍,估值优势较为明显。公司业绩受煤价变动弹性较大;但公司最近3个季度,通过成本费用控制保持了其业绩稳定性。我们认为未来煤价好转时,公司的业绩弹性会较好发挥,且未来资产注入的空间大难度小,维持买入评级。
风险提示:煤矿生产的安全隐患,资产注入的不确定性。