尾盘A股缘何莫名跳水 四大幕后真相曝光(10)
空头被逼砍仓离场 砍出期指历史最大涨幅
昨日，股指期货创出历史最大单日涨幅，期指总持仓昨日减仓1万余手，表明部分空头被逼砍仓，无奈离场。截至收盘，主力合约IF1307报收2321点，较上一交易日结算价大涨136.6点，涨幅达6.25%。其余三个远月合约涨幅超过7%。市场人士指出，高层表态"稳增长"是昨日期指暴涨的重要诱因，此前的巨幅贴水已经收敛至个位数，空头惨被"逼宫"，预计多头不会轻易放弃，不排除还有逼空第二波即将登场的可能。
股指期货缘何暴涨
昨日期指涨势猛烈，日内最高涨幅超过8%，尾盘时虽然随着获利盘的离场，期指有所回落，但最终仍收出百点长阳。
对此，市场人士指出，期指昨日的暴涨与高层表态的利好密切相关，近日高层表态"稳增长与调结构、改革两不误"，据此，市场普遍预期政府将推出温和刺激政策。
中证期货研究部副总经理刘宾认为，自周三开始的拉升主要推动力来自于市场对"守住经济增长下限、不突破通胀上限"的解读，市场普遍认为这是管理层释放将出台温和刺激政策的意图，因此才出现了以资源、周期蓝筹股为首的拉抬走势，而美联储释放维持宽松的利多政策也形成了叠加效应。
上海中期分析师陶勤英亦持类似观点。她分析，昨日市场的强劲上涨主要是受到高层"经济稳增长"表态的利好；与此同时，伯南克的讲话令市场预期宽松政策仍将维持，提振了外围金融市场，这为国内股指上涨创造了有利的氛围。
值得关注的是，期指巨幅贴水警报进一步消除，主力合约盘中一度出现升水，收盘贴水收敛为5点，相比此前逾60点的史上最大贴水，市场乐观情绪可见一斑。
陶勤英指出，期现价差得到快速收敛，收盘期现价差已不到6点。反向套利操作的逐步介入促使价差得到收敛，同时，期现价差的收敛也反映出现阶段市场乐观情绪升温。
不过，刘宾亦提醒，这种超跌后借助政策预期的反弹持续性还是存疑，整体来看，在经济持续低迷的大环境下，目前还不具备形成大反转的条件。
国泰君安期货金融工程师胡江来也指出，由于经济基本面尚未明显好转，长时间多头头寸的介入热情并不高，净空持仓量未跟随总持仓量下降也体现出市场情绪谨慎。
空头惨被"逼宫"
昨日午盘之前，空头主力资金依然处于抵抗阶段，即使期指节节上涨，但持仓量并未出现明显减仓。不过，期指午后开始一轮更快的上涨，盘中一度突破8%，而14点之后总持仓从高位逐步回落。市场人士指出，空头被逼砍仓的迹象十分明显，至尾盘全天减仓1万余手。
广发期货期指分析师胡岸指出，期指市场多头发动了一轮逼空行情，力度之强超出市场预期，收盘四个合约累计持仓减少9282手至88363手，成交量增加217493手至131.4万手。成交量出现大幅上涨，资金配合完美，强势特征明显。
陶勤英分析，从昨日期指盘面来看，借着政府频吹暖风的机会，多头加仓积极性高涨，在多头主动攻击的推动之下期指一路上行，这迫使部分空头止损离场，从而进一步加速了期指的涨势。尾盘时获利盘的离场令涨幅出现一定的回吐，截至收盘，期指总持仓量大幅回落，减仓幅度超过9000手，"空头止损出局"加上"多头止盈离场"是造成昨日持仓大幅回落的主要原因。
对于近期走势，多位市场人士认为依然乐观。
长江期货资深分析师王旺指出，昨日的大涨并没有"过热"，相反前期的巨幅贴水则透露出空方的不理智。昨日的价差信号透露出乐观信号。据王旺测算，截至昨日收盘，IF1307到期交割前将受到的分红因素影响不超过6.9点，但是昨日全天IF1307贴水超过6.9点的交易时间超过87%，即使剔除分红因素的干扰，绝大多数时间内期指仍处于实际贴水状态运行，这说明"市场并没有过热"。
对于近期走势，胡江来认为，期指量化加权指示信号较多地指向多头方向，基差、价差双双飙升，远端两合约的基差上扬趋势明显，净空持仓量处在5000手下方。刘宾也表示，预计蓄势很久的多头不会轻易放弃，不排除还有第二波冲击的可能。
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