机构解析：探秘周四热点行业板块（附股）

　　兴业证券：未来银行股会愈加显现出分化趋势

　　兴业证券6月19日发布研报称，本周投资要点：银行指数本周跑赢沪深300指数，但是绝对收益上仍然呈现出亏损的状况，这一点虽然符合兴业的预判，但是仍然促使兴业思考在未来的银行投资建议中是否更应该转向绝对收益的考虑。

　　兴业仍然维持一贯的投资理念，继续推荐两条主线的银行业发展趋势标的，对于短期超跌的属于资产管理类发展方向的银行股建议大家关注。

　　关于银行股的投资，目前市场普遍的观点是要基于流动性的推动和政策面的波扰。兴业则认为流动性这个此前的主要推动因素在未来银行股投资中将会趋于弱化。

　　未来银行股将不会继续历史上同涨同跌的臼巢，而是会愈加显现出分化的趋势。而对于政策的扰动，继续强调对银行业的监管政策一定会考虑其出台后对整个宏观经济的综合影响。

　　预测6月份新增信贷在7000-8000亿之间，中长期占比的在5月份已经出现了一定的下滑，未来的变化趋势将再次表明管理层的货币政策意图。关于流动性，兴业则认为前期的突点属于事件性因素，绝对值不是关键因素，但是趋势性的流动性下降则是现在可以做出的确定性判断。(兴业证券)

　　长江证券：航运业拐点性机会很难出现

　　长江证券6月19日发布研报称，鉴于航运业经营环境尚无好转迹象，产能利用率同比明显回升的概率较低，拐点性机会很难出现。但考虑到近3年行业连续亏损，1季度全行业亏损，长江证券认为行业性救助政策出台的窗口期已经临近。在主要的潜在救助政策中，长江证券最看好：1)业绩提升幅度最大的老旧船舶拆除补贴，首推招商轮船、中海发展和中远航运；2)估值提升幅度明显的税制改革，可使全行业受益。(长江证券)

　　中金公司：看好互联网产业链建议关注科大讯飞等5股

　　中金公司6月19日发布科技中国研究报告称，在这个“互联网+电信+电子+传媒+家电”的生态环境中，客厅争夺战正如火如荼地上演。运营商、有线网络和电视台正遭受社交网络、新型媒体和网络视频的攻击，而传统彩电行业则面临着乐视网“们”的跨界挑战，盈利模式之争已然明了。

　　报告称，看好乐视、优酷-土豆等优质互联网视频公司，同时看好蓝色光标、省广股份等优势广告代理商；以及华策影视、光线传媒等优质内容制作公司。报告建议关注科大讯飞(语音识别技术的龙头，与三大运营商均开展合作)、网宿科技(根植于网络加速)、世纪互联(专注于互联网数据中心(IDC))、数字政通(在智慧城市建设中领先)以及东软集团(中国医疗信息化的绝对领先者，跨行业信息化的领先服务商)。

　　报告表示，总体上不看好“国退民进、拉动消费”需要牺牲的电信运营商行业、有线网络行业以及电视台。广电应卖掉700MHz频谱和有线网，专注于提升其内容制作和整合的能力。报告对网络建设及设备类公司并不乐观。固网的升级高峰已经过去；移动网技术进步整体而言带来的是资本开支的节省，而且国家已强制要求“4G建设必须共建共享”。中国的互联网公司仍有很大的发展空间。互联网(尤其是移动互联网)产业链正在从初创阶段(行业发展第一阶段)向规模化阶段(第二阶段)发展，继续看好腾讯、搜狐+奇虎、当当+凤凰新媒体。同时，建议关注最近被阿里参股的高德地图和新浪的业务转型。(中金公司)

　　浙商证券：建议超配饮料医药和通信运营设备板块

　　浙商证券6月19日发布产业链周报称，5月新增外汇占款大幅低于前三个月印证热钱开始流出，热络的人民币套息交易对美债收益率走高比较敏感，判断5月中旬是年内流动性由宽松转向中性的拐点。近期债券期限利差往下掉得比较快，已经与08年10月和11年8月的位置接近，显示投资者对通缩或者信用违约的预期升温，当时信用利差都出现了大幅上升而本轮尚未出现。

　　报告认为，增长放缓和市场利率走高对股市是个不佳的组合，风险溢价需要除汇金增持外更多的红利组合拳。当前收益风险匹配较佳的板块是对利率和经济都不敏感的必需消费行业，建议超配饮料、医药和通信运营设备。(浙商证券)

　　东方证券：轻工行业投资建议下半年超配包装标配家具低配造纸

　　东方证券6月18日发布研报称，轻工制造行业投资建议下半年超配包装，标配家具、低配造纸。建议下半年投资者超配包装印刷，标配家具行业，低配造纸企业。从追随大客户的角度，建议投资者重点关注合兴包装(买入)、奥瑞金(买入)等公司，看好两家企业随客户的增长做大市值，尤其是合兴包装公司，其网络布点逐渐完善将构成其经营壁垒，成为市占率提升的重要砝码；从低基数上的高增长角度出发，建议投资者关注喜临门(未评级)，公司床垫内销有望随2013年地产交易趋暖走出低谷，加之公司新上任的国内营销总监逐步改善国内业务渠道，经营商盈利趋于上升，加之2012年下半年公司业务基数较低，符合我们低基数的高增长策略；最后，造纸行业供大于求，仍在盈利底部徘徊，从国际经验比较看，由于纸业企业资产较重，往往回报上不及包装公司，建议低配。(东方证券)

　　东方证券：汽车与零部件行业投资建议继续轻行业重个股

　　东方证券6月18日发布研报称，汽车与零部件行业投资建议继续轻行业，重个股：推荐成长性及低估值乘用车及大中客车公司。乘用车成长标的：江淮汽车(增持)，长安汽车(买入)，广汽集团(增持)：优质标的：上汽集团(买入)，长城汽车(增持)：客车仍首选宇通客车(买入)。(东方证券)

　　安信证券：给予计算机行业“领先大市”评级

　　安信证券日前发布研报称，计算机行业正在进入长景气周期，上调行业评级至“领先大市-A”。建议重点关注的细分领域：智能安防、医疗信息化、移动支付以及机器人。重点推荐华平股份、科大讯飞、东华软件、卫宁软件、软控股份、大华股份，并建议关注辉煌科技、恒宝股份、银江股份、海康威视、华宇软件、佳都新太。(安信证券)

　　安信证券：给予食品饮料行业“同步大市”评级

　　安信证券日前发布研报称，食品饮料行业指数上半年表现落后于沪深300指数，行业估值水平持续下降，白酒行业进入下行周期是行业指数表现不佳主要原因。下半年给予食品饮料行业“同步大市-A”的投资评级。(安信证券)

　　中投证券：给予家用电器行业“看好”评级