第五届非常规油气大会即将启幕 概念股掘金

　　第五届非常规油气大会即将在京启幕

　　由上海决策者经济顾问有限公司主办的“第五届非常规油气大会”即将于2013年6月6-7日在北京盛大开幕。

　　2013年1月，全国能源工作会议召开，本次会议为2013年能源工作思路正式定调，提出2013年全国能源系统要大力开发页岩气、煤层气等非常规油气资源。基于前四届非常规油气大会的成功举办，本届大会旨在通过项目展示和经验交流推进非常规油气资源开发、利用，实现项目对接，加快非常规能源的商业化发展，打造煤层气、页岩气创新及变革的理想平台。会议将围绕“中国非常规资源最新政策深入解读及行业发展前景预测”、“中国非常规资源开发商业化之路”、“非常规资源开发利用经验分享及项目展示”及“页岩气、煤层气勘探开发技术创新”等话题进行演讲与讨论。

　　据了解，本次大会汇聚了来自政府机构、国内外石油公司、天然气公司、大型油田服务公司、传统煤炭企业、地方投资集团、地方页岩气开发公司、一流的设备及技术提供商等近150名行业决策者。

　　届时，国家发改委能源研究所经济中心副主任兼政策与法律中心执行主任姜鑫民，将对中国非常规天然气产业政策及改革重点展开深入剖析；中石油政策研究室发展战略处处长兼高级经济师唐廷川，将针对主题“全球油气并购向非常规资源转移调查分析”进行演讲；中国石油集团公司咨询中心勘探部高级主管兼教授级高工许坤，将对页岩气与煤层气开发过程及发展前景进行全方位地阐述。另外，中石油规划总院油气管道研究所、国土资源部中国地质调查局油气资源调页岩气室、中国石油经济技术研究院、中海油能源经济研究院、中联煤层气有限责任公司、华电工程有限公司油气开发分公司、清华大学、贝克休斯、阿奎特、埃森哲、哈里伯顿、Jason、UOP、Calfrac油气井技术服务有限公司也将派高层领导出席并发言。

　　安信证券分析师认为，页岩气受益公司将包括技术服务商、设备提供商、钻采技术领先的油服类企业及化学制品企业。例如潜能恒信、恒泰艾普、杰瑞股份、江钻股份、神开股份、山东墨龙、海默科技、通源石油、惠博普、仁智油服、宝莫股份、天科股份等。此外，一些区域性的油气贸易公司将在新的管网建设中获益，关注富瑞特装、胜利股份、广汇能源等。

　　㈠、储藏运输类公司

　　1、中集集团000039：

　　中集来福士为中海油服(601808)承建的第二座深水半潜式钻井平台COSLINNOVATOR已于10月21日实现交付，该平台具备在全球海况最复杂的挪威北海海域作业的能力，同时适用于全球其他海域。这为中集来福士的产品进军全球市场夯实了基础。这也是中集来福士一年内连续交付的第5座深水半潜式钻井平台，从而成为国内首家具有深水半潜式钻井平台批量交付能力的企业。目前公司正在积极竞标中海油的第四艘半潜式平台。

　　公司能源化工业务依然强劲，我们将2011年该项业务销售收入的预测值从66亿元上调至71亿元，这意味着同比40%的增长。同时毛利率从18%上调至19%。随着以LNG气体为代表的清洁能源应用的日益广泛，公司2012年能源化工设备的进展仍然值得期待。

　　2、富瑞特装300228：

　　全球LNG消费迎来大发展阶段作为全球最具市场潜力的清洁化石能源，LNG正迎来大消费阶段，未来LNG需求将以2倍于天然气整体的速度快速增长。在LNG需求大幅增长的推动下，全球掀起LNG投资热潮。Douglas-Westwood公司认为，2011-2015年全球LNG设施资本投资额将超过930亿美元，年均约在190亿美元，环太平洋(601099)地区将是拉动全球LNG投资增长的最核心力量。

　　LNG汽车需求爆发在即相比于柴油、石油等传统能源汽车，LNG汽车具备无可比拟的环保和成本优势，非常切合政府的政策导向。目前，LNG汽车发展的三大条件(气源供应充足、加气站密度和数量提升、供气系统及汽车制造商技术进步)已成熟，国内LNG汽车迎来爆发性增长期。预计未来三年国内LNG重卡和客车需求CAGR超过140%，到2020年，国内天然气汽车年产量120万辆，其中LNG重卡和客车10万辆，LNG乘用车20万辆，而2010年末LNG汽车保有量不足1万辆。

　　新利润增长点：液化装置和LNG船用供气系统我国天然气资源储量丰富，但80%以上气井为中小型，中小型天然气液化装置的需求很大。目前我国天然气液化年产能达到260万吨，预计到2015、2020年将分别达到500万吨和900万吨。保守估计，2015、2020年中小型天然气液化装置市场规模在12.5和22.5亿元。为实现IMO关于2030年全球船舶减排30%的目标，LNG燃料船是一项耗资成本低、安全环保的最佳途径。Wrtsil公司估计，2015年全球

　　LNG燃料船数量将由当前的100艘增长至800-1000艘，年均增加160艘以上，到2020年LNG燃料船所占比例有望达到10-15%。

　　全产业链供应商，竞争优势显着富瑞是国内LNG设备市场的先行者，提供天然气液化、LNG的储存、运输、应用、服务一站式解决方案，产品涉及到整条LNG产业链。目前，公司在LNG加气站、LNG汽车供气系统市场处在绝对领先地位。据统计，2010年公司LNG加气站、重卡和客车供气系统的市场占有率分别达到70%、85%和75%。领先的技术实力和全产业链优势将使富瑞充分受益于LNG市场的发展。

　　3、蓝科高新601798：

　　高管首次购入股票，管理层激励拉开序幕本次高管购买股票前，公司只有1位监事在首次公开发行A股网上申购中签1000股外，公司其他高管均未持有本公司股票。

　　本次高管购买股票，涉及董事长、三位副总经理、监事会主席、财务总监，公司重要高管均买入了公司股票。

　　公司大型板壳式换热器是典型的节能产品，与传统的管式换热器相比，具有传热效率高、结构紧凑、重量轻等优点。公司今年新接大型板壳式换热器订单10多台，增长十分迅猛。预计四季度大型板壳市换热器将逐步进入交货期。

　　㈡、勘探开发类公司

　　1、神开股份002278：

　　新产品将成为公司主导力量。新产品随钻测斜仪、采油井口设备、以及工程技术服务将成为公司重点发展业务。随钻测斜仪：随着开采难度的提升，井口作业对该设备的需求日益加大，而其产品又具有耗材属性，因此在公司技术成熟的情况下，性价比优势明显，未来将形成对进口产品的快速替代；采油井口设备：该设备与井口数量紧密相关，每一口井必须配有一个采油树。而由于石油和天然气的一次性属性，要维持或提高油田产量必须增打新井，并且老井口采油设备的更替周期也仅为2-3年，两者的叠加反应促进公司产品未来销量较快增长；工程技术服务：从“制造商”向“制造与服务为一体化”转变是公司发展的必然趋势。目前公司有30支服务队，主要从事录井服务，未来公司还将延伸至定向井服务，加强综合服务业务，越来越深的渗透进油田、气田服务的各个领域。

　　2、杰瑞股份002353：

　　公司开始布局油气勘探开发和油田工程建设领域，2012有望成为收获之年。公司在油田工程建设服务板块的业务布局进一步延伸，一方面向上游进行油气勘探开发，布局高技术服务领域；另一方面，天津能服开展压力容器、油气分离、天然气集输等方面设计，同时以工程总承包的方式带动天然气压缩机组销售。

　　油服业务有望实现反转，各项子业务进展顺利。漏油事件渐进尾声，我们预计岩屑回注有望在明年一季度实现复产；受益于十二五煤层气开发规划，煤层气压裂增产将成为12年油服业务最具爆发潜力的项目；固井服务增长平稳，中亚作业量较为饱满；连续油管在叙利亚中标壳牌后可能持续获得订单；径向钻井技术优势明显，价格谈判结束后有望实现规模性复制。目前公司在中东地区油服投标数量10多个，油服转型进展顺利。

　　3、江钻股份000852：

　　投资进入金刚石钻头领域。公司拟收购美国PDCL公司40%的股权，收购完成后，公司与PDCL控股方Hijet公司各持有40%和60%的股份；并与Hijet公司共同出资设立武汉金刚石钻头有限责任公司，其中公司持有60%股权，Hijet公司持有40%股权。两项投资预计共投资1000万元，主要目的是吸收PDCL公司现金的金刚石钻头技术，调整钻头品种结构，构建牙轮钻头与金刚石钻头共进的格局。

　　㈢、资源及分销类公司

　　1、辽宁成大600739：

　　短期无偿债压力，长期财务结构稳健。报告期末，公司的短期借款与一年内到期的非流动负债合计为1.4亿元，货币资金为7.74亿元，短期无偿债压力；公司剔除预收款项的资产负债率为24.3%，处于合理可控范围之内，长期财务结构稳健。

　　2、吉电股份000875：

　　白山和通化热电扭亏需等待。尽管白山和通化热电通过脱硫电价认定，每年可增加5200万元净利润，以及公司对该两座电厂的经营管理进行了大力度的改进，包括管理层的调整、采用集中化采购燃煤以改善机组的燃煤质量和数量，但煤价高企以及吉林整体电力市场经营环境恶化的事实，上半年该两电厂依旧权益亏损2969万元。

　　多管齐下抓燃煤供给。燃煤供给是公司目前面临主要瓶颈，因此公司实行“霍煤为基础、蒙煤为主、多地用煤”的经营战略，通过合资设立内蒙古坤德物流公司、参股隆达煤炭经销公司、参股煤炭项目、加大从露天煤业(002128)采购数量等方式降低燃煤市场风险。

　　期待来年。公司全资建设的白城电厂、四平热电扩建、松花江热电扩建等项目预计将于今年集中投产，投产装机容量180万千瓦，是目前装机规模的1.9倍，规模实现跨越式发展。另外，该三个项目的电煤主要由露天煤业供应，在大股东支持下，我们对即将投产项目保持乐观态度。

　　3、广汇股份600256：

　　哈密煤化工基地顺利达产，未来业务基本成型。经过数月的调试，新疆哈密淖毛湖年产120万吨甲醇/80万吨二甲醚、4.9亿方LNG项目基本达产，同时，公司计划建设淖毛湖二期项目，目前计划重点建设100万吨烯烃、15.2亿立方LNG(煤基)项目。

　　斋桑基地进展略慢，但是资源量评价结果给力。由于进口油气涉及到中哈两国政府，不可控力较多。目前，斋桑-吉木乃天然气管道未能如期碰管，原油进口相关手续的实际进度也略低于市场预期，但是美国石油储量评估公司的评估结果表明Sarybulak东北构造和主构造的天然气(3P)地质储量63.32亿方，(3P)可采储量52.72亿方；原油(3P)地质储量7452.9百万桶。同时，已有三维地震区向东延伸的95km三维地震、许可区东南部Mai/Kapchagai地区200km二维地震和斋桑湖地区275km二维地震区域仍有可能有进一步的突破。