主体配臵:金融(负面预期反应充分)、一二线地产(负面预期反应充分,政策变化、成交摆动仍在负面预期底线范围内)、电力(即将进入用电高峰,煤价疲软)、旅游(开始进入旅游旺季). 风险提示:经济复苏弱于预期,流动性转向偏紧,IPO未来半年迟迟难以重起。(中投证券)