减持创业板 私募谨慎看待6月行情

　　创势翔年内收益翻倍

　　根据私募排排网的数据，前4个月的黑马私募——广州创势翔投资今年以来截至5月20日的收益率达到88.8%，已经连续3个月处于股票策略型私募业绩排行榜第一名的位置。

　　“其实到今天为止，我们的收益率已经超过100%。”5月31日，创势翔人士表示。截至4月20日时，其今年以来的收益率超过63%，可见仅仅5月份，创势翔的收益率就超过25个百分点。Wind数据显示，5月深证综指上涨13.5%，上证综指上涨5.3%。

　　最新的私募业绩排行榜单显示，排名前十位的阳光私募产品年内平均收益率超过50%，除创势翔1期之外，排在第二和第三的分别是众禄投资的中融信托·联合成长2号和中江信托·银牛10号，这两只产品今年前5个月业绩分别为60.23%和51.71%。

　　紧随其后的是国淼投资的国淼一期，华鑫信托发行的融源1期、融源2期和融源3期，鼎力投资的鼎力价值成长1期，泽龙投资的泽龙投资以及平安信托发行的弘益1期。与前4个月相比，在最新榜单中，排名前十的产品变化较大。除创势翔1期、鼎力价值成长1期和国淼一期外，其余均为新面孔。

　　根据私募排排网的数据，截至5月底，今年表现最差的私募产品为塔晶投资的“华宝信托·塔晶狮王二号”，收益率为-15.5%。在各类型策略的私募中，股票策略型今年以来独领风骚。逾900只产品前5个月的平均收益超过10%，同期上证综指仅上涨1.3%。而私募的业绩主要还是得益于中小盘股票的上涨，同期深证综指上涨了17%。

　　银牛10号5月涨逾40%

　　业内人士表示，红5月之“红”有些出乎人们意料，本以为将进入调整的中小盘股票始终没有出现调整迹象，概念股持续“横行”，有多只股票创造出激动人心的股价走势。例如，具有“可穿戴式医疗器械”概念的九安医疗5月的涨幅达到124.02%，带有“触摸屏”概念的汇冠股份、胜利精密5月分别上涨83.57%、77.99%。还有受到美国特斯拉概念股影响的金瑞科技在5月涨幅达到74.28%。

　　数据显示，创势翔并不是5月单月最牛的私募，中江信托发行的“银牛10号”在5月的收益率高达42.21%，导致其今年以来的业绩排名从4月底的第418名跃升至第3名。其次，月度表现较好的还有鼎陶朱辉旗下的两只产品，中融信托·鼎辉1号和中融信托·鼎陶朱辉2期，收益率分别为30.53%、24.82%。业内人士认为，如果5月坚守中小盘股，像“银牛10号”那样的单月收益率近50%的业绩并不是没有可能。

　　创势翔内部人士表示，5月之前的收益率，主要依靠重仓文化类和科技类股票获得，比如涨幅翻倍的乐视网和掌趣科技，以及北斗卫星导航概念股。但是因为考虑到5月创业板估值过高，早在5月初就清空了创业板股票，其5月收益主要来源于小盘房地产股，并且将仓位控制在半仓水平。

　　该人士称，房地产股之前由于受到“新国五条”等政策影响，大家都在观望，但实际上很多房地产企业一季度业绩不错。目前房地产政策基本处于真空期，创业板已处高位，房地产股是资金调仓的第一站。

　　6月或进入震荡期

　　为何布局小盘房地产股？创势翔表示，小盘房地产股在广深一线城市有较多业务布局，成长性较强。“龙头房地产股可作为大盘指标，操作则集中在小盘房地产股更好。”

　　Wind数据显示，申万房地产指数自5月下旬以来上涨近15%，而创业板走向分化。部分资金开始转向蓝筹股，沪深300指数在5月下旬上涨4%。在5月最后一周，上证综指报收2300点，仅上涨0.53%。上周的盘面说明市场资金在大盘和小盘股之间反复切换，形成了一定的跷跷板效应。面对这一情景，私募的投资正在走向精细化。北京源乐晟投资表示，6月将对持仓组合进行精细化调整以应对市场波动。

　　去年私募业绩冠军银帆投资总经理王涛表示，6月创业板整体出现回调的可能性很大，但是目前周期股能否将资金吸引过去仍难以确定。“5月下旬的房地产股上涨也主要是对相关股票中报业绩乐观的反应，难以形成合力，对大盘缺乏实质性影响。”王涛预计，6月大盘将改变目前的中小盘股票上涨的格局，而呈现震荡走势，建议投资者保持谨慎。王涛透露，目前银帆投资的仓位已在五成以下。

　　创势翔投资同样对6月行情持谨慎态度：虽然有很多大盘蓝筹股估值便宜，但从成交量上看，资金还在犹豫，需等待中报出来之后再进行布局。

　　王涛认为，今年的赚钱机会仍将集中于小盘股，可持续关注创业板中与新兴产业相关的热点。

　　某私募TMT研究员认为，越临近三季度，越应重视中小盘股票的业绩，一些仅有概念没有业绩的创业板股票难有更大上涨空间。