六月还能继续收阳吗？(2)

　　短期关注有政策预期支持，防治重点涉及火电、钢铁、水泥等多个行业，以及烟尘、二氧化硫、氮氧化物等污染物的削减。其次是水污染防治和固废处理处置。未来还会有土壤污染、地下水修复等新型污染治理技术及上市公司产生，同样值得关注。农业方面，重点关注与禽类养殖相关的个股，结合2004年至今的5次主要禽流感事件对禽价的影响，得出三点结论：一是禽流感后通常伴随禽价反弹；二是反弹幅度依托猪价；三是反转节奏跟随猪价。截止2013年5月24日，白条鸡(大宗价)反弹2%，同期猪肉反弹12%，对比前次经验推测，禽类价格仍有一定反弹空间。我们认为相关企业季度业绩增速企稳回升是大概率事件。

　　中信证券 訾体益：6月份重点推荐我自己所在的证券行业，因为我切切实实感受到了行业的变化，几个重量级的创新业务将会全面落地，证券行业全面化的投行业务开展，甚至于银行争抢市场份额的勇气和手段都得到了成长。这是外行看不出来的，我就详细来分析下。

　　首先是股权质押融资，目前证券业前期开展的约定式购回业务已经有了100亿的额度，这就相当于是100多亿的贷款收入，收益年化在3个点左右。而在此业务基础上，质押式购回也将全面正式展开。根据中信证券测算，未来一年，需要质押融资的股权约为8000-9000亿，预计证券公司将会和银行、信托三分天下，大约3000亿的份额，按照3%的创收，带来的毛利润将接近100亿元，绝对是一块大蛋糕。

　　第二，新三板四板扩容增速，三板扩容已经成为证监会头件大事。根据东方证券测算，在新三板扩容后，由于引进了做市制度，仅做市和挂牌收入就可以达到100-200亿左右。而事实上远不止这些。因为目前大量的客户都在银行手中，除了上市公司，券商手中的客户少之又少。三板包括后期的四板很多公司都是银行瞧不上的，这就给券商和银行抢夺客户增加了手段，甚至是陪伴企业一起成长。这才是笔者对此最看重的，也是券商和银行比最大的短板。短板不是资金、不是技术创新，而是客户资源，之前券商只能抢银行手中的大客户，现在券商和银行至少同步了，甚至更早介入实体经济。尤其是即将一次性挂牌近千家的前海股权交易中心，这其中，一半以上很难从银行拿到规模贷款。

　　最后，就是以海通、中信、国元证券为代表的积极布局类贷款业务的券商越来越多，非标类金融产品越来越灵活。比如信托的房地产、城投领域，比如银行的经营性物业贷款，甚至是开发商买地的结构性过桥借款等等都在开展，这也算是金融体制改革给券商带来的红利。

　　北京首证 刘畅：从板块机会来看，环保部牵头制定的全国大气污染防治行动计划有望近日审议。如果审议通过，该计划将成为国务院三个环境保护行动计划中最早出台的一个。目前国务院正在就全国大气污染防治、全国水污染防治和全国农村环境保护拟定有关行动计划。其中，大气污染防治行动计划将从大气污染的现状出发，有针对性地提出未来5年的治理目标、治理领域与治理措施。在该计划中，未来5年全国大气污染防治的总体投入金额有望超过1万亿元。该计划还有两点值得期待：一是不排除将大气污染防治目标纳入政府约束性考核指标并细化具体政策；二是重点地区空气质量如达不到预定标准，除环评方面实行区域限批外，发改部门可能采取暂停审批该区域内新增大气排放项类目的惩罚措施。随着中央政府层面一揽子环境污染防治计划的出台，各地政府的环保行动计划也将进入出台高峰期。因此，建议投资者对环保受益板块给予适当关注。