空气治理板块一股涨停 7条巨龙有望腾飞

　　5月31日早盘两市股指表现平淡，沪指跌绿后横盘整理。板块方面，空气治理板块呈现冲高走势，九龙电力涨停，汉威电子、龙源技术拉升冲击涨停，龙净环保快速拉高涨超6%，国电清新、雪迪龙等涨幅居前。

　　环保股业绩或更上层楼

　　《关于2013年深化经济体制改革重点工作的意见》提出，建立健全最严格的环境保护监管制度和规范科学的生态补偿制度。建立区域间环境治理联动和合作机制。完善生态环境保护责任追究制度和环境损害赔偿制度。制定加强大气、水、农村(土壤)污染防治的综合性政策措施。

　　分析人士表示，环保是典型的政策驱动型行业，污染事件和随之而来的整治行动均会给环保板块带来主题投资机会。未来环保新政有望陆续出台，相关上市公司订单有望增多并推动业绩增长。

　　政策有望陆续出台

　　分析人士认为，环保在今后较长一段时期内都是政府工作重点，当前环境承受能力已不能支撑原来的经济发展模式，走新型工业化道路必然要求协调处理工业文明和生态文明的关系，预计相关政策将陆续出台。就A股环保板块而言，当前进入业绩真空期，大订单、新政策将成为刺激估值提升的催化剂。

　　中国证券报日前报道，国务院已责成环保部牵头，就全国大气污染防治、全国水污染防治和全国农村环境保护三项内容，拟定有关行动计划。即将出台的一揽子行动计划主要针对各级政府。行动计划将从我国大气、水与农村污染的现状出发，有针对性地提出治理目标、重点治理领域与治理措施等，可以将行动计划理解为本届政府针对环境污染问题给出的一套针对性政策措施。

　　最新的业内消息称，由环保部牵头制订的“全国大气污染防治行动规划”几易其稿，有望本月上报国务院。大气污染防治势必区域联防联治，北京、天津、河北、山西、山东、内蒙古等省区市将是区域联防重点。

　　上市公司业绩符合预期

　　分析人士认为，政策推动再加上污染治理的现实需求迫切，相关上市公司未来业绩增长的持续性无忧。

　　统计数据显示，去年环保类上市公司总体净利润增长幅度达30%，优于其他行业。今年一季度，环保类上市公司总体业绩增速相对平稳，总营业收入和去年同期基本持平，但成本和费用的下降促进了净利润的增长。相比之下，水处理板块去年和今年一季度净利润增速均大幅领先其他板块。

　　大气环境正面临严峻形势，主要污染来源是工业端排放，其中一半来自电力行业，另一半来自钢铁、水泥建材、有色冶金等非电力行业。主要大气污染物包括一次颗粒物、二氧化硫、氮氧化物和挥发性有机化合物(VOC)，年排放量均在2000-3000万吨之间。从污染源控制和行业治理可行性的角度来看，工业脱硫脱硝仍是大气污染治理的主要手段。

　　重金属污染防治和土壤修复的需求也很大。环保部对我国30万公顷基本农田保护区土壤有害重金属的抽样监测发现，有3.6万公顷土壤重金属超标，超标率达12.1%。华南地区部分城市有50%的耕地遭受镉、砷、汞等有毒重金属和石油类有机物污染；长江三角洲地区有的城市连片的农田受多种重金属污染，致使10%的土壤基本丧失生产力。

　　保基金经理李晓铭认为，从行业层面看，政策预期、环保事故、估值切换这三个因素是影响环保板块整体上涨的主要因素，而今年一季度这三个因素恰好叠加，相信未来这三个因素仍对环保板块股价有刺激作用。

　　就具体投资标的而言，民生证券分析师袁瑶看好三个细分行业：固废处理领域中，垃圾发电成长确定性最高，建议关注在手BOT项目多的龙头公司，如盛运股份、桑德环境；大气领域关注脱硝补贴电价、除尘器改造以及PM2.5纳入总量减排指标等潜在提升方向，推荐标的雪迪龙、龙净环保、国电清新；市值被低估的膜行业及污水行业龙头，如南方汇通、万邦达。