美股光伏概念股业绩远超预期暴涨 11只A股龙头迎拐点(9)

　　特变电工多晶硅1.2万吨新线生产成本(含折旧,不含三项费用):目前有两个既成的事实让特变电工新线成本达到13美元/公斤的概率大增,1、特变电工的老线(3000吨)生产成本(含折旧,不含三项费用)已经降至19美元/公斤,而新线相比旧线,工艺更优,电价更低,折旧更低;2、我们判断大全新能源新疆生产线的生产成本目前已经降至16美元/公斤,而特变电工相比大全,折旧更低,工艺更佳。

　　经过我们这段时间与市场的沟通,市场仍有以下几点分歧和疑问。

　　一、多晶硅的价格是反弹还是反转,会不会价格涨完之后迅速回落?担心价格又会回落的主要论据是1、价格上涨之后,成本高企的企业又会复产;2、多晶硅价格上涨会使系统成本上升,最终压制需求;3、多晶硅双反可能最后不会落实,国外产能继续压制价格。

　　二、特变电工成本能不能兑现,兑现之后会不会又有新的技术冲击?主要论据是1、号称成本低的企业很多,真正兑现的寥寥;2、硅烷流化床法成本可能会降至15美元/公斤以下,届时这个技术又将颠覆改良西门子法。