透过报表看建行：一个“稳中求进”的践行者

　　4月26日，中国建设银行(以下简称“建行”)公布了2013年第一季度的经营情况(下称“一季报”)：2013年第一季度，建行实现净利润597．13亿元，较上年同期增长15．70%。年化平均资产回报率、年化平均股东权益回报率分别保持为1．67%和24．52%。

　　不仅如此，早在3月24日，建行就公布了一份靓丽的2012年度报告(下称“年报”)。笔者注意到，在建行发布年报后，多家券商分析机构便在第一时间不吝溢美之辞：“净利润增速超预期”、“资产质量超出想象”、“建行清晰的资本内生式增长路径凸显”……

　　2012年，建行经营到底如何？我们不妨用事实来说话。

　　经营业绩保持良好

　　核心指标居同业前列

　　一季报显示，建行2013年第一季度各项业务发展平稳，财务效益增长超预期。截至2013年3月，建行资产总额为14．68万亿元，较上年年底增长5．04%。客户贷款和垫款总额为7．86万亿元，较上年年底增长4．63%；客户存款较上年年底增长5．83%至12万亿元。存贷比率保持在65．47%。

　　建行一季度实现利息净收入923．11亿元，较上年同期增长12．44%。净利差为2．54%，净利息收益率为2．71%，均较上年同期提高0．06个百分点。

　　年报显示，建行2012年实现净利润1936．02亿元，较上年增长14．26%。截至2012年年底，建行不良贷款率为0．99%，较上年年底下降0．1个百分点。

　　年报指出，面对复杂形势及挑战，建行2012年坚持稳健务实经营作风，注重打牢基础，持续发展能力得到增强，各项主要财务指标平稳增长。

　　截至2012年年底，建行资产总额为13．97万亿元，较上年增长13．77%。客户贷款和垫款总额为7．51万亿元，较上年年底增长15．64%；客户存款较上年增长13．57%至11．34万亿元。存贷比率保持在66．23%。

　　建行利息净收入增长15．97%至3532．02亿元，净利息收益率较上年提高5个基点至2．75%。平均资产回报率、平均股东权益回报率分别为1．47%和21．98%。资本充足率与核心资本充足率分别较上年提升0．64个百分点和0．35个百分点至14．32%和11．32%。

　　有分析师称，这主要得益于：一是生息资产规模适度增长，净利息收益率稳步回升，带动利息净收入较上年增加486．3亿元，增幅15．97%；二是进一步加强成本管理，严格控制费用支出，成本收入比保持在相对较低水平。总体而言，“建行的经营业绩保持良好，其核心指标居同业前列。”

　　信贷管理能力增强

　　信贷资产结构优化

　　年报显示，建行持续深入推进信贷结构调整，传统优势领域得以巩固。截至2012年年底，建行基础设施行业领域贷款余额为2．1万亿元，新增额在该行公司类贷款新增中占比为27．04%。个人住房贷款余额为1．53万亿元，余额、新增额均居同业第一。小微企业贷款余额为7454．53亿元，增幅为17．97%。涉农贷款余额为1．27万亿元，增幅为21．43%。保障房开发贷款增幅为129．62%。

　　建行严控对钢铁、水泥、煤化工、平板玻璃、风电设备、多晶硅、造船等“6＋1”产能过剩行业的信贷投放，贷款余额较上年年底下降12亿元。政府融资平台贷款亦得到有效控制与清理，监管类平台贷款余额较上年减少182．95亿元，现金流全覆盖类贷款占比达93．90%。

　　对于房地产开发类贷款，建行新发放贷款重点支持了信用评级高、经营效益好、封闭管理到位的优质房地产客户和普通商品住房项目，以抑制投资、投机需求。截至2012年12月，此类贷款余额为4157．70亿元，较上年减少33．9亿元。同时，建行审慎支持行业和逐步压缩行业贷款余额占比分别下降0．89个百分点和0．26个百分点。

　　通过严控风险底线及有效风险处置，建行资产质量得以保持稳定。截至2012年年底，建行不良贷款率为0．99%，较上年年底下降0．1个百分点，不良贷款余额为746．18亿元，较上年增加37．03亿元；拨备覆盖率较上年上升29．85个百分点至271．29%。

　　有分析师称，建行具体的业务尽管因循了其传统的优势，但是又在平稳地转型。建行向来强调基建和个人按揭。基建贷款新增占公司类新增的比例为27%；小微和涉农贷款分别增18%和21%，快于整体贷款增速；个人贷款增长较快，增幅20%，投向主要以按揭为主。按揭余额、新增额均居同业第一，实属不易。

　　中间业务规范发展

　　经营转型成效显著

　　年报显示，截至2012年年底，建行实现手续费及佣金净收入935．07亿元，较上年同期增长7．49%。虽然部分中间业务产品收入受监管和市场因素的影响增长放缓，但建行信用卡、顾问和咨询、理财等业务发展迅速，支撑了中间业务收入的增长。

　　建行信用卡在册卡量达4032万张，新增807万张；消费交易额为8517．61亿元，贷款余额为1779．36亿元。建行在同业中首家推出私人银行专属网银，私人银行客户金融资产增幅达30．19%。

　　建行跨境人民币业务同样发展迅速，2012年境内办理跨境人民币结算业务5862．34亿元，增长85．71%。投资托管业务规模增长31．07%至2．7万亿元；运营养老金个人账户增长25．49%至256万户，运营受托资产增长48．13%至245．52亿元。同时，建行短期融资券、中期票据和私募债券承销额均为市场第一；新型财务顾问收入达到66．8亿元。

　　综合化经营初具规模

　　海外业务快速发展

　　建行目前已拥有境内外8家经营性子公司和26家村镇银行，业务覆盖基金、租赁、信托、保险、投资银行等多个行业。牌照种类在银行同业中颇具优势，综合化经营平台已初步搭建。2012年年底，建行子公司资产总额达到2608．39亿元，全年实现净利润21．39亿元。

　　建行海外业务发展明确了深化跟随、加快落地的经营策略，并将采取自设与并购并重的机构拓展方式。2012年，建行海外机构总资产突破800亿美元，伦敦子行成功发行了10亿元首支伦敦离岸人民币债券，墨尔本分行已顺利开业。同时，迪拜、俄罗斯子银行及多伦多、台北、旧金山、大阪和卢森堡等分行的筹备工作不断提速。