全球锂产业现状：供需两旺(7)

　　目前可用作可再生能源储能设备的电池主要有钠硫电池、液流电池、锂电池三种。所以锂储能设备需求具有不确定性，我们只做敏感性分析。只考虑未来新增装机容量带来的锂储能设备需求，不考虑目前近300GW的存量市场，另外，每0.6吨碳酸锂可以满足1MW装机容量的储能需求。

　　总结：全球锂需求保持10%的增速

　　1、2015年电池领域碳酸锂需求超过9.5万吨。我们按照前面的讨论进行预测，扣除电动汽车领域用锂和锂储能设备需求后，到2015年时，电池领域碳酸锂需求将超过9.5万吨，2020年时超过18.2万吨。

　　2、在玻璃陶瓷领域需求将保持5%的增速。在玻璃生产过程中，通过直接添加含锂的锂辉石矿，可增长玻璃熔率，降低粘度和熔化温度以增加产出、节省能源和便于成型。在少数特种玻璃领域，可添加价格较高的碳酸锂以达到品质要求。在陶瓷生产过程中，通过直接添加含锂的锂辉石矿(通常为铁含量低的工业级锂辉石矿)，降低烧成温度和热膨胀，提高瓷胚强度。添加锂到釉料可改善涂层粘度，改善釉料色泽。

　　2002-2011年期间，在玻璃陶瓷领域锂需求(折合LCE)复合增长率为12.8%，原因是在2010年出现大幅增长，但是在2011年增长率为0，所以较高增长率是不可持续的，我们假设以5%作为未来需求增长率。

　　3、在润滑剂领域需求将保持5%的增速。氢氧化锂运用在润滑脂中增稠剂领域，使其在各种温度条件下保持润滑特性。2002-2011年期间，在润滑剂领域锂需求(折合LCE)复合增长率为5.8%，我们假设以5%作为未来需求增长率。

　　4、在其它领域需求将保持4%的增速。锂还运用在合金铸造、制冷剂、聚合反应催化剂、制药、电解铝冶炼等领域。2002-2011年期间，在其它领域锂需求(折合LCE)复合增长率为4.3%，我们假设以4%作为未来需求增长率。

　　我们在以上假设的基础上，进一步测算出全球锂需求(折合LCE)还将保持10%的增速。2015年，锂需求达到20万吨，2020年，锂需求达到32万吨。在此，由于锂在电动汽车和储能设备领域运用具有不确定性，所以我们没有考虑。后面讨论价格时将具体考虑。

　　全球锂供给分析：计划产能出现高速增长

　　由于锂资源需求快速增加，以及相应供给企业获得了较高的利润水平，推动了新一轮锂资源开发潮。从2014-2016年，锂产品计划产能进入快速扩张期。而从2017起，新增产能将有限，锂产品供给将进入缓慢增长阶段。

　　2012年全球锂产品产量折合碳酸锂15.2万吨，主要集中于SQM、Rockwoodlithium、FMC、中国和澳大利亚。其中，我国碳酸锂产量3.5万吨，氢氧化锂产量1.8万吨，金属锂2000吨。碳酸锂依然处于净进口状态。

　　2012年全球锂矿供给主要集中于锂辉石企业Talison、盐湖提锂企业SQM、Rockwoodlithium、FMC三家企业。资源的高度集中决定了四家企业拥有较强定价权，Talison、Rockwood相继在2012年5、6月进行了一次提价，FMC也于8月1日宣布提价。

　　由于锂资源需求快速增加，以及锂供给企业获得了较高的利润水平，推动了新一轮锂资源开发潮。锂辉石生产企业天齐集团Talison在2012年完成了产能增倍建设，精矿产能达到了11万吨(折合LCE)。同时，还有多个矿石提锂、盐湖提锂项目在推进，2016年前，将会有多个项目计划投产。

　　我们对目前国内外主要富锂盐湖和矿山项目的锂精矿和碳酸锂计划产能进行了详细统计。锂精矿折合为碳酸锂(LCE)，同时锂精矿转化为锂产品时的回收率假设为90%。到2015年时，锂产品产能为45万吨，碳酸锂产能为35万吨。(碳酸锂没有区分工业级和电池级，因为许多企业能够在这两个级别上进行调节)，所以从2014-2016年，锂产品产能进入快速扩张期。而从2017起，全球锂矿山基本没有新增产能，而主要富锂盐湖也相继投产，新增产能将有限，所以从2016年起，锂产品将进入缓慢增长阶段。但如果假设矿石提锂成功率为80%，而盐湖提锂成功率为50%，那么有效供给将大幅降低，后续价格分析时将详细讨论。

　　锂电池回收利用探讨：锂盐回收效益低

　　目前，商业化的锂电池处理技术有干法冶金和湿法冶金，但均是适用于处理含有钴、镍等价值较高的锂电池。其中，干法冶金不提取碳酸锂，而湿法冶金企业可以提取碳酸锂，但成本在40,000元/吨以上，远高于原生碳酸锂，不具有经济效益，除非碳酸锂价格大幅上涨。尚未商业化的物理法能够较为理想的二次利用各种锂动力电池材料，如果能够推广，则对电池原料供应端将有较大负面影响，但是此法对废旧电池种类和成分上要求具有一致性，推广难度较大，即使出现影响，也至少会在2020年以后产生。

　　首先，物质回收循环利用需要满足以下条件：减小对环境的污染、节能、解决供给缺口、符合法律法规、具备废料原料供给条件、具有规模效应、最关键的是要具有经济效益。而目前在锂电池的回收循环利用上，主要是提取价值较高的钴、镍、铜等材料、而由于再生碳酸锂的成本估计在40,000元/吨以上(据国外媒体报道，从锂电池中回收碳酸锂的成本是目前碳酸锂最低生产成本的5倍，以碳酸锂生产成本最低的SQM的付现成本来计算的话，其成本在40,000元/吨以上)，远远高于原生碳酸锂成本而无利可图，所以回收企业几乎放弃了对锂的回收利用。

　　1、火法冶金法只回收高价值材料

　　目前，锂电池主要应用于消费类电子产品，所以，回收的锂电池均是小型电池。而锂电池和镍氢电池一般含有钴、镍等价值含量高的材料，回收企业一般采用技术成熟的干法冶金对钴、镍、铜等元素进行回收利用，而对铝、锂、锰等元素较少回收。干法的优点：电池中有机物的燃烧提供了能量；钴、镍、铜被回收利用(钴的回收节省了70%的能源成本；没有含硫气体的排放)。铝锂等残渣可以回收后添加入混泥土，以提高性能。全球电池回收处理技术领先的比利时Umicore采用干法冶金回收钴、镍、稀土等元素，对锂、锰元素由于无经济效益而未回收。

　　2、锂动力电池回收：锂盐回收效益低

　　锂动力电池是新能源汽车的重要零部件，废旧电池的处理涉及安全、环保，电池回收利用是新能源汽车发展的重要环节之一，目前大部分国家尚未建立新能源汽车动力锂电池的回收利用体系。

　　锂动力电池回收循环利用将会有两种形式：一种是回收后继续应用在要求低一些的领域，如日产将锂动力电池二次利用在备用电源领域；一种是直接报废回收循环利用有用材料。