7月5日操盘必读：多空大揭秘

　　笔者按：周一二冲高之后，不排除周三四可能出现短线的技术性震荡。利用震荡继续寻找底部刚启动的、战略新兴产业的或者涨价行业的低估值品种。

　　（一）货币政策

　　上证《央行：通胀压力仍处高位》“中国人民银行货币政策委员会2011年第二季度例会日前在北京召开。会议认为，当前通胀压力仍处在高位，要贯彻实施稳健货币政策。分析人士认为，从此次会议所传递出的信息显示，未来通胀走势不容乐观，短期内政策难见转向，央行7月有可能继续加息。”“二季度例会认为，当前我国经济金融运行正向宏观调控预定的方向发展，但经济金融发展面临的形势依然复杂，世界经济继续缓慢复苏，但面临的风险因素仍然较多。”

　　简评：注意加息可能性仍旧存在，沪深突破年线之后，不排除还有回抽年线的动作。具体操作上可以紧盯领涨股是否持续领涨。

　　（二）资本市场

　　上证《回购利率全线跳水 资金面又现宽松？》“银行"半年考"时点一过，银行间资金市场便立即上演"过山车"式的行情。昨日，银行间回购市场上，资金供给充裕，资金价格全线大幅跳水，各品种加权平均利率的跌幅高达70-195个基点不等，迅速回落至年内第六次上调存款准备金率前的水平。昨日跌幅较深的均为前期涨幅较大的中短期品种，隔夜、7天、14天、21天品种均回落逾百个基点。其中，隔夜回购利率大幅下挫188个基点至2.86%，跌幅达40%，回到了6月2日的水平附近；7天品种加权平均利率下滑110个基点至4.80%，跌幅近两成；而14天品种跌幅也逾三成，下跌了195个基点至4.33%。这已是今年第二次出现资金价格大幅跳水的行情。在今年1月30日，面临上缴存款准备金和年关考核时点，资金价格冲高至年内最高。但随后的1至2个交易日，资金价格立即大幅跳水，隔夜品种加权平均利率下跌303个基点，7天回购品种也从8.13%跌至3.27%，跌幅近六成。银行考核时点令银行间市场资金价格愈显脆弱。”“1000亿的正回购今日到期，将大幅缓解流动性的紧张。”

　　《20亿元1年期央票今起发行 央票利率涨或平无关加息》

　　简评：资金面的状况，短期有望缓解。中期的情况还要看是不是加息。眼前股市的连续急涨，先视为短线波段性的反弹为宜。谨防周三、周四可能的短线、技术性震荡。个股区别对待。

　　（三）行业动态

　　中证《稀土行业刮起"整合风暴" 内蒙古稀土整合强势推进》“　整合淘汰强势推进

　　5月中旬，内蒙古自治区印发区内稀土上游企业进行整合淘汰工作方案，要求一个半月内完成整合，共有35家企业面临被整合或关停的命运 国务院连发两道"金牌"，内蒙古稀土行业的整合加速。5月10日，《国务院关于促进稀土行业持续健康发展的若干意见》正式出台，明确提出要积极推进稀土行业兼并重组，大幅度减少稀土开采和冶炼分离企业的数量。6月26日，国务院在《关于进一步促进内蒙古经济社会又好又快发展的若干意见》中强调，要加大内蒙古稀土资源开发整合和储备力度。”

　　简评：对于该板块的低价股，继续关注增量情况。目前，涉及战略新兴产业的新股板块存在机会，可以加大机会和挖掘力度。

　　（四）机构动态

　　证券时报《华夏基金力捧东方锆业（002167）锆业板块或将爆发》“华夏4基金力捧东方锆业定增王亚伟获配超百万股 日前，东方锆业发布上市非公开发行公告书，公告显示，华夏基金力捧东方锆业非公开定向增发，华夏基金获配600万股。华夏基金发布的公告显示，华夏旗下4只基金参与了东方锆业的非公开定向增发。其中，王亚伟管理的华夏大盘获配140万股，华夏策略获配60万股，华夏红利获配200万股，华夏盛世获配200万股。公告公告，东方锆业的非公开发行价格为30.06元，这个价格较上周五东方锆业的收盘价39.5元要低31.4%，折价幅度比较大。”

　　简评：该股连续处于小阴小阳的盘升过程中。遇急跌关注。锆业板块并有市盈率相对低的品种，另外关注其增量情况。

　　（五）行业动态

　　上证《上半年氟化工抢眼 下半年精细化工众望所归》“上半年化工行业仍呈现涨多跌少局面，其中涨幅最大的是此前被视为类稀土概念的氟化工系产品——萤石、聚四氟乙烯，而硫酸、钛白粉等同样涨幅居前。来自中国化工网的统计显示，上半年市场整体呈现涨多跌少态势，在监测的68个主要化工产品中，有41种产品上涨，占监测总数的60.29%。其中，作为氟化工代表品种的萤石与聚四氟乙烯市场价格上半年一路上扬，前者从年初的1660元/吨，上涨至2925元/吨，涨幅达76.20%，位居所有化工品之首；后者则从年初的101333元/吨涨到6月末的151666元/吨。到6月末，国内萤石市场出现最高出厂报价3200元/吨，堪称上半年最耀眼的明星品种。除此之外，上半年化工市场还有2种产品持稳、25种产品价格下跌，后者占监测总数的36.77%。其中，跌幅榜前三位分别是液氯、丙烯酸、溴素，跌幅分别为-39.55%、-26.02%、-16.77%。”

　　简评：氟化工板块的个股目前处于强势。但是上半年涨幅都过高。是否短线跟进，未必及得上其他战略新兴产业的底部股。

　　（六）行业动态

　　上证《供求紧张 钛白粉价格继续上涨》“由于供求关系仍然趋紧，全球钛白粉价格继续看涨。记者日前了解到，在北美市场上，克罗诺斯公司继此前宣布将提高七月份钛白粉价格15美分/磅之后，近日再度宣布七月份将提价35美分/磅。而在欧洲市场，3季度钛白粉价格将由目前的2300-2550欧元/吨涨至2750-3000欧元/吨。实际上，除了克罗诺斯公司之外，其他一些钛白粉生产企业已进行多次提价。杜邦、Cristal和Tronox公司在6月份提价之后，日前已分别宣布钛白粉七月价格将上涨25美分/磅。统计数据显示，自去年第四季度以来，北美地区的钛白粉价格已上涨了34%左右，目前北美地区的钛白粉价格已达2800美元-3080美元/吨；而欧洲地区的钛白粉价格也已上涨至3200-3600美元/磅；同时，亚太地区、拉美、中东和非洲地区的钛白粉价格也已上涨了300美元/吨左右。”

　　简评：继续关注涨价行业的受益股的增量情况。