五大机构首季投资路线图揭秘 扎堆四行业

　　据《证券日报》市场研究中心统计数据显示，2013年一季度社保基金、保险、基金、券商和QFII等五大机构新建仓持有400只个股，其中，食品饮料(30.65%)、医药生物(26.11%)、公用事业(24.73%)和信息服务(22.76%)等四行业机构新建仓持有个股家数的行业占比居前。今日本版特对以上四大行业进行梳理分析，并挖掘其中相关个股的投资价值，以飨读者。

　　新建仓持有个股占行业内成份股比例为26.11%

　　医药生物关注差异化投资机会

　　随着2013年一季报的完美收宫，五大机构2013年一季度的持仓动向已浮出水面。统计显示，2013年一季度，QFII、保险、券商、社保基金和基金等五大机构不同程度的新建仓持有医药生物行业(申万一级)内47只个股，五大机构新建仓持有个股占行业内成份股个数的26.11%。

　　具体来看，2013年一季度，五大机构新建仓持有47只医药生物股，累计持有股数达16402.35万股。其中，五大机构新建仓持有股数超过100万股的个股达到35只，而哈药股份(2938.98万股)、上海莱士(1297.8万股)、浙江医药(831.88万股)、亚宝药业(828.45万股)、山东药玻(760万股)、英特集团(638.55万股)、*ST生化(619.2万股)、金陵药业(550万股)、康缘药业(511.95万股)和千金药业(500.78万股)等10只医药生物股被五大机构新建仓持有超过500万股。

　　从五大机构新建仓持有的47只医药生物股业绩表现来看，有33只医药生物股2013年一季度净利润实现增长，千山药机(492.75%)、亚宝药业(241.26%)、以岭药业(121.3%)、凯利泰(93.59%)、千金药业(88.79%)、华润万东(81.62%)、康芝药业(73.39%)和*ST生化(68.9%)等8股2013年一季度净利润增幅超60%。

　　分析人士指出，医药生物行业一直都被机构看好，主要原因包括：第一，医药生物行业的刚性需求。医药消费是在个人消费中最刚性的消费类别，而且随着社会保障体系的完善，也会使得个人医药消费支出显得更加的刚性。第二，老龄化社会的到来。随着老龄化社会的到来，将会给医药生物行业带来持续的而且是稳定的增长预期。第三，医药行业的经营情况非常稳定。第四，医药生物行业长期受到政策扶持。

　　在业绩支撑、政策扶持下，今年以来截至4月26日，五大机构2013年一季度新建仓持有的47只医药生物股市场表现较为靓丽。统计显示，今年以来截至4月26日，上述47只医药生物股中，有36只医药生物股实现上涨，占比76.6%，而4月份，在沪指累计下跌2.62%的背景下，仍有14只个股实现上涨，其中，泰格医药(22.64%)、凯利泰(14.81%)、通化金马(7.64%)、千红制药(7.39%)、华仁药业(7.39%)、广州药业(7.15%)、美罗药业(6.53%)、天士力(6.52%)、康芝药业(5.75%)、九芝堂(5.71%)和精华制药(5.22%)等11只个股累计涨幅超5%。

　　由于2013年二季度为业绩真空期，缺乏政策利好刺激，加上估值处在高位，医药生物行业更多的是个股行情。东莞证券表示，关注一季报业绩向好、估值有优势的企业。短期来看，医药生物股估值偏高，展望全年，实质性负面政策预期不强，行业可以保持20%左右的业绩增速。考虑到龙头企业成长性确定，回调时可以买入华东医药、天士力等公司。

　　中金公司认为，经历了2013年一季度的上涨，医药生物行业需要调整巩固，以时间交换估值空间。从已经公布的2012年年报及2013年一季报情况看，行业基本面维持向上趋势，但公司经营分化趋势明显，提醒投资者在调整巩固走势中关注差异化投资机会。建议投资者注意力回归具备业绩基础的优质公司，持有天士力、云南白药、华东医药、恒瑞医药、同仁堂等稳健型白马；部分成长型企业如双鹭药业、康缘药业、恩华药业、新华医疗等仍然具备良好的长期战略成长空间，建议调整过程中择机介入；也可以在丽珠集团、华润三九、上海医药、华海药业等低估值企业中寻找买入机会。