房地产：战略性建仓时机到来 荐7股

　　业内人士分析称，目前房地产板块估值相对较低，业绩、成长性明确的行业龙头值得关注。

　　龙头房企业绩过硬

　　昨天，龙头企业万科A发布一季报，累计实现销售面积371.5万平方米，销售金额436.5亿元，同比分别增长23.5%和40.5%；净利润16.1亿元，同比上升15.6%；新增加21个项目，按万科权益计算的规划建筑面积约513万平方米，平均楼面地价约2776元/平方米，和2012年全年水平基本持平。另一龙头房企招商地产此前一季报显示，营业总收入同比大增70.38%，约为61.45亿元；净利润8.11亿元，同比增88.79%。

　　据本报数据中心统计，目前已发布一季报的32家房地产公司，一季度营业收入合计386亿元，去年同期约为290亿；净利润合计51.9亿元，较去年同期的34.2亿元增长51.7%。其中，净利润增速最高的是世荣兆业(行情 股吧 买卖点)和华夏幸福(行情 股吧 买卖点)，业绩增幅分别为9736.60%和2994.93%。

　　数据显示，32家房地产企业一季度的存货同比上升约8%。其中，万科A增加346亿元，华夏幸福、荣盛发展、中南建设等也都同比上升，招商地产则同比减少。

　　一季度末现金及现金等价物余额，与短期借款和一年内到期的非流动负债相比，万科A、招商地产、华夏幸福、世荣兆业、深长城等前者均高于后者。

　　战略性建仓时机到来

　　昨天，近期反弹势头强劲的房地产板块大跌3.2%，其中万科A下跌3.5%、冠城大通跌3.4%、荣盛发展跌6.4%、华夏幸福跌4.3%。

　　随着股价下挫，房地产企业的估值优势进一步凸显。已发布一季报的房地产企业中，万科A动态市盈率仅为9.7，招商地产和荣盛发展分别为12.5和11.7，冠城大通、福星股份、世荣兆业均在10以下。

　　“相较一季度的谨慎观点，我们二季度相对乐观。对于2013年7~9倍左右的PE优质公司，建议逢调整战略性建仓。”国泰君安近日发布的研究报告称，推荐的逻辑是行业龙头的业绩、成长性明确。推荐的个股排序为，金地集团、招商地产、保利地产、荣盛发展、中南建设、建发股份、苏宁环球等。广发证券投资顾问王立才也指出，地产公司业绩增长较为有保证，估值相对成长性较低，具有较高的投资价值。

　　中信建投研报则认为，近三年来，行业增速持续下滑以及政策干扰下企业投资的波动性加大，使得房地产行业动态估值持续下滑，从长周期来看，这两个因素在今年将会有所改善，因此，行业动态估值难创新低。投资者可重点关注冠城大通、金地集团、金科股份、阳光城等。