外资回避经济增速波动风险 消费品行业遭减持

　　外资回避经济增速波动风险

　　美日股市并未受近期朝鲜半岛的紧张局势影响，接连创出今年新高。恒生指数在本周击穿22000点位后受到一定支撑企稳回升，重返22000点一线。

　　值得注意的是，港股市场近期出现资金出逃的迹象，中概股也遭到了机构们的减持，其中非周期性行业的商业百货，纺织服装，文化传媒，保健护肤等板块个股遭到谢清海和刘央的减持，而工程机械，煤炭，医药等周期性板块个股受到部分机构的亲睐，医药类个股在禽流感事件的推动下受到机构的热捧。

　　原料药和国际工程受到亲睐

　　在国内宏观经济缓慢复苏之际，从事国际工程承包的公司和原料药企业成为外资的避风港。

　　4月3日中国信贷信托有限责任公司及其控股的嘉实基金管理公司中场内斥资逾467万港元增持了83.8万股中国机械工程（1829），增持平均价为5.58港元/股，增持后持股总数为4562.2万股，首次跻身中国机械工程大股东之列，持股比例为5.02%；虽然从股价走势行情上看来，中国机械工程的股价表现仍较弱势，但是可以看到在4月2日创出新低之后，已经开始企稳回升，该公司3月27日公布的2012年全年业绩表现尚可，归属于公司股东利润增长30.7%达人民币19.28亿元，每股收益0.58元，同比增长28.9%，尚未履行完合同金额高达70.584亿美元，同比增加33.6%。

　　目前全球煤炭价格的有效下降对相关行业的复苏有着直接推动作用，这其中以电力行业的受益最为明显，火电成本的降低随着水电又将进入旺季，有利于电力行业的复苏，而作为电力能源行业一站式订制及综合工程承包商的中国机械工程来说可谓是间接性收益于电力行业的复苏，其2012年度尚未履行完合同金额高达70.584亿美元就可见一斑。

　　另一类周期性行业医药类原料药个股利君国际（2005）也获得了主要股东曲继广及中国医药有限公司的持续增持。资料显示，曲继广从1月23日开始至4月5日已经连续四次增持利君国际的股票，最近一次增持时间是4月5日增持了82万股，持股比例升至24.23%，持股总数7.098亿股，继续位列第二大股东。另外，德银集团则在4月2日分别增持了中国南车（1766）106.6万股，中国建材（3323）148.8万股，增持成本分别为5.364港元/股，10.001港元/股，持股占比升至8.01%，6.05%。

　　消费品行业遭减持

　　已经有段时间未现身港交所权益披露的惠理集团主席谢清海和西京投资主席刘央，二者分别于近期减持了部分商业百货类个股，这其中以谢清海的减持力度最大，谢氏及其相关机构分别于4月3日减持了电信服务供应商中国通信服务（0552）272万股，减持均价5.142港元/股，减持后持股比例降到5%以下至4.96%，本次减持后仍持有逾1.18亿股；4月5日继续减持了北京京客隆（0814）14.2万股和申洲国际（2313）93.1万股，减持均价分别是2.896港元/股，21.773港元/股，持股占比降至13.99%，5.96%；而西京投资刘央在4月3日减持了护肤品生产商美即控股（1633）230.4万股，持股比例降至8.9%，减持均价3.274港元/股，本次减持后刘央持股仍超过9085万股。丹佛投资顾问（Denver Investment Advisor）和新加坡政府投资（GIC）两机构分别场内增减持了宝姿（0589）757.05万股，新加坡政府投资于4月5日以均价6.116港元/股减持了宝姿，当日丹佛投资顾问场内增持了宝姿，且双方增减持数额相等，本次减持后新加坡政府投资持股降至5%以下。

　　此外，国际私募基金贝恩资本在4月2日再度减持了广告传媒商中视金桥（0623）1500万股，持股比例再降至10.19%，本次减持后还剩余5662万股。贝恩资本（Bain Capital）是美国一家私人股权投资公司，于1984年由母公司贝恩策略顾问公司的合伙人米特 罗姆尼等三人成立，总部设于美国马萨诸塞州波士顿。同时也是国际性私人股权投资基金，管理资金约650亿美元，涉及私人股权、风险投资资金、上市股权对冲基金和杠杆债务资产管理。