年报显露淘宝图 8只个股成机构增持香饽饽(2)

　　长城汽车(601633.SH)营业收入同比增长43.44%

　　据《证券日报》市场研究中心统计数据显示，长城汽车2012年四季度机构持流通股比例为64.81%，较去年三季度末的34.34%上升30.46个百分点，位居机构持股比例上升榜的第二名，机构持股数量为19717.23万股。

　　具体看，长城汽车去年四季度末的前十大流通A股股东中，有8家基金合计持有8493万股，其中嘉实优质企业投资基金持有1788万股，较去年三季度增持12万股；上投摩根内需动力基金持有1500万股，较去年三季度增加100万股。截至2013年3月15日，股东人数较2012年年末有所增加，筹码集中度有所下降。

　　从市场表现来看，长城汽车最新收盘价为30.81元，昨日该股上涨2.73%，换手率1.32%，该股今年以来累计上涨30%。

　　从基本面来看，公司主营业务为汽车整车及汽车零部件的研发、生产及销售。公司已经发展出了SUV、轿车和皮卡等三大品类产品；产业链纵向延伸，进一步加强了发动机、变速器、前后桥等核心零部件的自主匹配能力。

　　从业绩角度看，2012年实现营业收入为431.6亿元，同比增长43.44%，收入几乎是2010年其年营收229.86亿元的两倍，全年共出售整车62万余辆，同比增长34.31%。其中，皮卡车共销售13.67万辆，较2011增长12.35%；SUV销量达27.996万辆，较2011年增长90.01%；轿车销量达19.93万辆，较2011年增长6.27%。

　　东方证券维持公司增持评级。长城汽车的单车盈利提升导致业绩高增长，预计公司2013年至2015年每股收益分别为：2.37元、2.78元、3.26元，考虑公司业绩成长性高于可比公司，给予20%估值溢价，对应2013年15倍市盈率，对应目标价35.50元。