周三展望：重点布局十大板块优质股

　　环保行业周报:工信部推进两项节能减排专项计划

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　　工信部印发《2013年工业节能与绿色发展专项行动实施方案》,13年重点推进电机效能提升和涉铅行业绿色发展两个专项计划,目标是:(1)推广、淘汰和节能改造电机及电机系统1亿千瓦,扩大高效电机市场份额,实现全国工业用电节约1%(300亿度左右);(2)加强涉铅行业准入管理,提高行业集中度,铅再生循环利用比重提高到40%。我们认为:(1)计划除设定具体目标外,更按月、按季度设定了进度要求,并加强政策和中央财政专项基金的支持力度,凸显重视程度。(2)能耗巨大的电机系统是国家节能政策的重点,我国现有电机能效普遍偏低,节能电机发展潜力巨大。(3)我们认为国家对于高效电机的推广力度在加强。2012年5月国家推出新版《中小型三相异步电动机能效限定值及能效等级(GB18163-2012)》,提高了高效节能电机的准入门槛,2012年11月,财政部、国家发改委、工信部同时出台关于高效节能通风机、水泵、空气压缩机的补贴政策,这将调动机械设备生产商的采购热情,进一步打开高效节能电机的需求空间。建议关注收购新世纪、进军节能电机市场的天壕节能。

　　造纸行业污水排放标准有望出台。发改委3月14日发布《制浆造纸行业清洁生产评价指标体系》(征求意见稿),征求意见截止日期为3月25日,我们预计正式标准有望尽快出台。我们认为:(1)新版《指标体系》对于造纸企业排污有了更加严格的规定,且距离上一次工信部下发的要求各省上报13年淘汰落后产能指标仅仅相隔两周,显示出政府治理污染的决心和迫切。(2)造纸属于高污染、高消耗的行业,2010年造纸业废水排放量和COD(化学需氧量)的排放量分别占到18%和26%,在所有行业中排名第一;然而造纸业产值却仅占全国工业总产值的1.49%,与其污染排放量极不匹配。如果国家决心整治国内工业污水问题,造纸业无疑将是首要的治污对象。(3)无论政府还是民众,对于水污染治理都有极高诉求。建议关注工业污水相关标的,津膜科技、万邦达、碧水源。

　　环保部副部长吴晓青:推动环境监测工作再上新台阶。我们认为解析污染来源、治理污染需要监测先行,目前纳入监测考核的环境指标不多,如PM2.5和火电源,我们认为监测仪器公司将持续受益于我国监测能力建设,但由于市场空间有限,难以出现爆发增长。相关标的为聚光科技、先河环保、天瑞仪器、雪迪龙等。

　　造纸轻工周报:国内纸价和浆价稳定为主,建议基于季报预增布局

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　　①本周造纸板块表现好于市场。本周造纸板块整体下降3.32%(重点公司下跌5.79%),好于市场(同期沪深300下跌4.71%)。

　　②文化纸基本持平,包装纸价格提涨。铜版纸价格本周上涨乏力。本周国内铜版纸市场价格微降显露纸价持续上涨后引发需求疲态。本月经销商出货量增加并未对铜版纸涨价提供持续的支持,而需求方面增量未达预期,导致市场接单量下滑,上涨乏力。双胶纸价本周持平。本周华南地区双胶纸出现供大于求的情况,价格涨势微弱;成都地区需求回暖,好于前期,价格呈现稳中微涨的态势;其他地区对双胶纸的需求平稳,价格上行乏力,稳定为主。灰底白板纸价本周维稳。本周灰底白板纸市场以稳定为主,个别纸厂试探提价,落实情况不一。下游订单并未显著好转,部分经销商对后市预期不佳。白卡纸价格本周提涨。各地市场在前期厂家提价的推动下,价格平稳上行。本周部分纸厂宣布下月进一步涨价,但新项目投产在即,后续市场反应仍有待观察。箱板纸及瓦楞原纸本周提价。本周下游需求无明显变化,月初涨价落实情况良好,各地区出货价格和出货量均以稳定为主。本周部分厂家宣布下月起涨价。

　　③国外浆价上涨、国内阔叶浆降价;美废ONP价格下跌。本周伊利姆集团的布拉茨克浆线投产,由于该线生产的是试机浆,所以并未对市场产生较大冲击。

　　本周加拿大浆厂因春季检修,减少供应。本周国内阔叶浆市场冷清,询盘减少,价格回落。有业界人士反应我国针叶浆的实际库存较低,目前各厂家报价落实情况不一。美废方面,本月上旬废纸下游纸厂补货需求强烈,交易活跃,本周纸厂采购需求陆续得到满足,新增采购订单开始缩水,出现价格松动下降的情况。

　　④本周观点:逐渐布局季报预增的个股。进入季报季,我们建议布局季报业绩预计较为靓丽的个股。造纸:晨鸣纸业(100%+)、太阳纸业(100%+)、中顺洁柔(50%+)、齐峰股份(30%左右);包装:上海绿新(100%+)、美盈森(50%+)、奥瑞金(40%左右)、永新股份(25%左右);轻工:索菲亚(70%)、潮宏基(50%+)、、大亚科技(30%左右)。

　　长江证券计算机行业周报

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　　行业重点事件点评

　　银监会发文规范理财业务投资运作:银监会下发了一份名为《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》,规范理财业务投资运作,产生较大银行理财业务IT整改需求,利好恒生电子。

　　数字化城市管理平台建设成城建司13年工作重点:住建部网站周一披露,按照全国住房城乡建设工作会议要求,城市建设司2013年重点工作内容之一为推动数字化城市管理省级平台建设,智慧城市有望进一步升温。

　　工信部表示适当容忍行业产能过剩:在国内长期的经济结构转型中,政府允许IT产业适当过剩有望增加企业投入的信心,对行业长期发展具备正面作用。

　　3Q大战奇虎败诉,互联网没有垄断只有竞争:法院审理认为360对腾讯利用垄断地位强迫用户“二选一”的诉讼请求无效,因为腾讯根本未能构成垄断。

　　互联网竞争中,不存在绝对垄断,只存在挑战,任何互联网企业都具备较低的扩张试错成本,并不缺乏成功的扩张机会。

　　市场判断

　　本周计算机板块下跌3%,跑赢大盘3.94%的跌幅。高转送、北斗等主题炒作告一段落,市场回归到理性价值判断中,部分存在13年向上拐点预期的ERP软件、铁路投资等主题,以及增长明确的智慧城市、互联网等领域在本周成市场焦点。随着IPO开闸预期渐行渐近,短期内普涨格局或存在压力,个股分化将更为明显。我们建议重点关注行业景气度较高,风险较小的标的,如:智能交通(银江股份)、智慧医疗(卫宁软件、万达信息)、数字城管(数字政通)、广电高清化改造(捷成股份)、内网信息安全(北信源)、证券IT(恒生电子、金证股份)、金融安全设备(聚龙股份)、网游平台(顺网科技)。同时,建议投资者关注具备技术优势的专用设备领域的新北洋、移动转售预期以及内控效果逐步显现的用友软件和具备政策优势的矿山安监设备厂商梅安森。